بیت کوین یک دارایی بدون ریسک

نمودار قیمت بیت کوین

بیت‌کوین بزرگترین قربانی کرونا

دیجیاتو / با شیوع گسترده ویروس کرونا، اقتصاد جهانی دچار شوک شد. علاوه بر تعطیلی کارخانه‌ها، شرکت‌ها و قرنطینه بخش‌های مختلف جهان، بازار بورس و رمزارزها نیز با بحران مواجه شد. در هفته‌های اخیر قیمت بیت کوین سقوط شدیدی را تجربه کرده که این موضوع نشان می‌دهد این ارز دیجیتال پناهگاه امنی برای سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود.

بیت کوین به عنوان یک ارز دیجیتال در 2009، سالی که جهان یک بحران اقتصادی را پشت سر می‌گذاشت، متولد شد. بیت کوین حکم طلای دیجیتال را داشت و به عنوان یک پناهگاه امن برای سرمایه‌گذاری شناخته می‌شد. این پناهگاه در زمان سقوط قیمت سهام در بازار بورس، همچنان ارزش خود را حفظ می‌کرد و سرمایه‌گذاران به امنیت آن اطمینان داشتند.

چرا ارزش بیت کوین سقوط کرد؟

در حالی که بسیاری بیت کوین را به عنوان یک سرپناه می‌دیدند، در هفته‌های اخیر خلاف این موضوع ثابت شده. قیمت این ارز دیجیتال در هفته‌های اخیر کاهش شدیدی را تجربه کرده تا نشان دهد هنوز محلی امن برای سرمایه‌گذاری نیست و نمی‌توان توسط آن از بحران اقتصادی جان سالم به در برد.

قیمت این ارز دیجیتال تنها در دو روز نصف شد و از 8000 دلار به 4000 دلار کاهش پیدا کرد. علاوه بر بیت کوین، سایر رمزارزها نیز با چنین موضوعی مواجه شدند و حتی قیمت آن‌ها سقوط شدیدتری را تجربه کرد.

در حالی که در گذشته شناسایی دلایل تغییر قیمت ارزهای دیجیتال بسیار سخت بود، این‌بار می‌توان به راحتی دلیل آن را حدس زد. بیت کوین همانند سهام یکی از دارایی‌های در معرض خطر محسوب می‌شود که با شیوع ویروس کرونا، قیمت آن سقوط کرد.

راس میدلتون (Ross Middleton) یکی از مدیران ارشد مالی صرافی «DeversiFi» به ضعف بازارهای سنتی اشاره می‌کند که سرمایه‌گذاران را به بازار‌های غیر مرتبط با بیت کوین فراری می‌دهد.یکی دیگر از دلایلی که به نصف شدن ارزش بیت کوین نسبت داده می‌شود، صندوق‌های پوشش و حفاظت از سرمایه‌گذاری‌های پرخطر است که از خسارت‌های این چنینی جلوگیری می‌کند. این بدان معناست که مدیران همواره باید سرمایه‌های خود را در بازه مشخصی از خطرپذیری نگه دارند

در دو روز گذشته شاخص S&P که 500 شرکت عظیم آمریکایی را ردیابی می‌کند، از حدود 2900 به 2500 سقوط کرد. اگرچه این کاهش از سقوط قیمت بیت کوین کمتر است، اما همچنان چشمگیر به نظر می‌رسد و می‌توان آن را با چندین سقوط‌ بزرگ بازار در تاریخ مقایسه کرد.

در بحث مالی، دارایی‌های ریسک‌پذیر به دارایی‌هایی گفته می‌شود که بی‌ثبات و ریسک‌پذیر هستند. از این دارایی‌های می‌توان به سهام و کالاها اشاره کرد. دارایی‌هایی که ریسک‌پذیر نباشند، تغییرات گسترده‌ و شدیدی را تجربه نمی‌کنند، اما در برابر بحران‌های بزرگ نیز ثبات دارند.

اوراق قرضه دولتی با بازده پایین، پول نقد و تا حدودی طلا در این دسته قرار می‌گیرند. اگرچه قیمت طلا اغلب ثبات ندارد، اما آن را به عنوان یک سرمایه بدون ریسک در نظر می‌گیرند. برای مثال قیمت این فلز در بحران اقتصادی 2007 تا 2009، ثبات مناسبی بیت کوین یک دارایی بدون ریسک داشت.

آیا بیت کوین پناهگاهی امن برای سرمایه گذاری است؟

بیت کوین پس از یک بحران اقتصادی از راه رسید و توانست در 11 سال به رشد قیمت خود ادامه دهد. این موضوع باعث شده بود بسیاری آن را در دسته دارایی‌های ریسک‌پذیر قرار ندهند و اعتقادی به سقوط قیمت آن با کاهش ارزش بورس نداشته باشند، البته این تئوری چندین روز پیش نقض شد.

سقوط قیمت بیت کوین برخی از طرفداران و سرمایه‌گذاران آن را شوکه کرد. هم‌بنیانگذار و مدیر عامل صرافی ارز دیجیتال Coinbase، «برایان آرمسترانگ» در توییتی به این موضوع اشاره کرد که انتظار داشته وضعیت بازار برعکس باشد. با توجه به این اظهارنظر، چرا قیمت بیت کوین سقوط کرد؟ مدیرعامل CryptoCompare، «چارلز هایتر» در ایمیلی به Mashable دلیل این موضوع را ترس و وحشت عنوان کرده است.

بسیاری درنظر گرفتن ارز‌های دیجیتال به عنوان یک دارایی بدون ریسک را باتوجه به نوسانات شدید، یک جنون می‌دانند. در حقیقت باید گفت پناهگاه امن سرمایه‌گذاران نباید در طی چند روز نصف ارزش خود را از دست بدهد. یکی از معامله گران ارزهای دیجیتال، «الکس کروگر» در حساب توییتری خود به این موضوع اشاره کرده که بیت کوین همانند معاملات تجاری یک دارایی ریسک‌پذیر محسوب می‌شود و یک پناهگاه امن نیست.

هایتر در ایمیل خود به این موضوع اشاره کرده که بیت کوین هنوز نوظهور است و این خود شاید دلیلی برای عدم ثبات آن باشد. احتمالا بیت کوین تا تبدیل شدن به دارایی بدون ریسک، فاصله طولانی داشته باشد. به بیت کوین یک دارایی بدون ریسک اعتقاد هایتر، شاید دولت‌ها با اقدامات عادی مانند کاهش نرخ بهره بانکی نتوانند بحران اقتصادی را برطرف کنند.

در حالی که تئوری بدون ریسک بودن ارزهای دیجیتال هم اکنون نقض شده، هنوز برخی امیدوارند برای بیت کوین چنین تئوری صحت داشته باشد. زمانی که بازار بورس سقوط شدیدی را تجربه می‌کند، قیمت طلا نیز معمولا روند کاهشی دارد، این موضوع در بحران اخیر نیز ثابت شده.

دلیل این موضوع معامله‌ گرانی هستند که برای تجارت خود پول قرض می‌کنند. این افراد برای نجات خود مجبور به فروش سایر سرمایه‌های خود مانند طلا می‌شوند. با وجود این موضوع، قیمت طلا زودتر از سهام به حالت قبلی خود بازمی‌گردد.

قیمت طلا همانند سهام و بیت کوین در روزهای گذشته با کاهش شدیدی روبه‌رو شده است. با وجود این موضوع، اگر ویروس کرونا باعث بحران اقتصادی در کشورهای قدرتمند و پیشرو در زمینه اقتصادی شود، قیمت طلا احتمالا زودتر از دارایی‌های ریسک‌پذیر مانند سهام افزایش پیدا خواهد کرد. این رویه را در گذشته شاهد بودیم. چندین بار قیمت طلا سقوط شدیدی را تجربه کرده، اما سریع‌تر و قدرتمندتر از سهام به حالت اولیه خود بازگشته. آیا بیت کوین نیز چنین رویه‌ای را دنبال می‌کند؟

در حال حاضر نمی‌توانیم در رابطه با قیمت بیت کوین و آینده آن اظهارنظر قطعی کنیم چرا که برای اولین بار چنین بحرانی را تجربه می‌کند. بنابراین می‌توان با احتیاط بازگشت قیمت آن را محتمل دانست. در نهایت بد نیست به گفته یکی از پیشگامان رمزارزها، «نیک زابو» اشاره کنیم. به اعتقاد زابو بیت کوین یک پناهگاه امن برای نوسانات کوتاه مدت نیست، اما مانعی برای نقص‌های ذاتی سیستم مالی فعلی محسوب می‌شود. زابو در این زمینه اعلام کرده:

«اگر قصد دارید دارایی‌های خود را حفظ کنید و از آن‌ها در برابر ریسک‌های عمیق‌تر در دهه‌های آینده مراقبت کنید، بیت کوین امنیت بسیار بالاتری در مقایسه با طلا دارد.»

وبینار سودهای بی دردسر

امروزه بسیاری از افراد به دنبال کسب درآمد از ارزهای دیجیتال هستند. عده‌‌‌ای از افراد به دنبال سودهای زیاد هستند و در نتیجه در معرض ریسک‌‌‌های بیشتری قرار خواهند گرفت، در مقابل عده‌‌‌ای دیگر به دنبال ریسک کم و سودهای بی‌دردسر هستند. بهره‌های بانکی دارای سود ثابت هستند، راه‌های دیگری هم جهت کسب سودهای ثابت وجود دارد. در بازارهای کرپتوکارنسی‌‌‌ها نیز مواردی برای دریافت سود ثابت وجود دارد.‌‌‌ از همین رو ابتدا به بررسی مفاهیم مربوط ریسک و بازده بدون ریسک می‌پردازیم و در ادامه سعی خواهیم کرد به برخی از راه‌های دریافت سود ثابت از بازار رمزارزها اشاره کنیم.

در این مقاله می‌خوانید:

مفاهیم ریسک و بازده

به طور کلی ریسک به عدم وقوع بازدهی از یک سرمایه‌‌‌گذاری گفته می‌‌‌شود، به بیان دیگر ریسک امکان انحراف میزان بازده به دست آمده از یک سرمایه‌‌‌گذاری (بازده واقعی) با بازده‌ای که ما انتظار داشتیم از آن سرمایه‌‌‌گذاری عایدمان شود، می‌‌‌باشد. حال آنکه مفهوم بازده به معنای سرمایه‌‌‌گذاری جهت دریافت سود است که این سود می‌تواند مثبت یا منفی (ضرر) باشد. درواقع بازده می‌‌‌تواند بازده مثبت و یا بازده منفی از یک سرمایه‌‌‌گذاری نام‌‌‌گذاری شود.

از سوی دیگر در مفاهیم آماری می‌‌‌توان میزان ریسک را با استفاده از فاکتور انحراف معیار اندازه‌‌‌گیری نمود. به طور کلی به علت وجود ریسک، همواره احتمال از دست رفتن بخشی از دارایی‌‌‌های سرمایه‌‌‌گذاری شده یا گاهاً کل دارایی وجود دارد.

مولفه‌‌‌های مختلف باعث تغییر در بازده یک سرمایه‌‌‌گذاری می‌‌‌شوند که به عنوان عناصر ریسک شناخته می‌‌‌شوند. به طور کلی دو گروه از عناصر وجود دارد که به عنوان ریسک سیستماتیک و ریسک غیرسیستماتیک طبقه‌‌‌بندی می‌‌‌شوند. تغییرات مختلفی در جامعه‌‌‌ مانند سیستم‌‌‌های اقتصادی، سیاسی و اجتماعی رخ می‌‌‌دهد که بر عملکرد شرکت‌‌‌ها و همچنین سرمایه-گذاری‌‌‌های شخصی و در نتیجه بر بازده مورد انتظار آنها تأثیر می‌‌‌گذارد. این ریسک‌‌‌ها ریسک‌‌‌های سیستماتیک نامیده می-شوند که بیشتر به ریسک بیت کوین یک دارایی بدون ریسک نرخ بهره، ریسک بازار و ریسک قدرت خرید تقسیم می‌‌‌شوند.

از سوی دیگر بازده یک سرمایه‌‌‌گذاری شخصی یا یک شرکت ممکن است به دلیل عوامل خاصی که آن را تحت تأثیر قرار می‌‌‌دهد متفاوت باشد. نمونه‌‌‌هایی از این عوامل عبارتند از کمبود مواد خام، اعتصاب کارگری، ناکارآمدی مدیریت، و غیره. هنگامی که تغییر در بازده به دلیل چنین عواملی خاص رخ می‌‌‌دهد، به عنوان ریسک غیرسیستماتیک شناخته می‌‌‌شود.

همچنین باید بدانیم که رابطه بین ریسک و بازده یک مفهوم اساسی سرمایه‌گذاری است. این مفهوم بیان می‌‌‌کند که افزایش بازده به شدت با افزایش سطح ریسک پذیرفته شده مرتبط است. یعنی اگر از یک سرمایه‌‌‌گذاری توقع ریسک کم داریم، بازدهی زیاد هم نباید توقع داشته باشیم. باید بدانیم طبق رابطه مستقیمی که بازده و ریسک با یکدیگر دارند، هرچه ریسک بالاتری را بپذیریم، احتمال دریافت بازده بیشتری را خواهیم داشت.

بر اساس رابطه بین ریسک و بازده، دارایی سرمایه‌گذاری شده تنها در صورتی می‌تواند سود بیشتری به همراه داشته باشد که سرمایه‌گذار احتمال زیان بیشتر را بپذیرد. سرمایه‌گذاران رابطه ریسک و بازده را به عنوان یکی از اجزای اساسی تصمیم‌گیری در نظر می‌‌‌گیرند. آنها همچنین از رابطه میان ریسک و بازده برای ارزیابی پرتفوی خود به عنوان یک شاخص استفاده می‌کنند.

مفاهیم تورم و بازده و سطح ریسک

تورم کاهش قدرت خرید پول در طول زمان است و عدم پیش‌بینی تغییر در تورم این خطر را ایجاد می‌کند که بازده سرمایه‌گذاری یا ارزش آتی یک دارایی کمتر از ارزش مورد انتظار آن باشد.

علت اصلی تورم زمانی است که تقاضا برای یک کالا یا خدمت بیشتر از کالاها یا خدمات موجود باشد. این به عنوان تورم ناشی از فشار تقاضا شناخته می‌‌‌شود و منجر به افزایش قیمت می‌شود. تورم همچنین می‌تواند ناشی از افزایش هزینه‌‌‌های تولید کالاها و خدمات باشد. با افزایش هزینه‌‌‌های تولید کالا، تولیدکنندگان برای تولید یا حفظ سود معین، قیمت فروش را افزایش می‌‌‌دهند. این به عنوان تورم ناشی از هزینه تولید شناخته می‌‌‌شود.

تورم یک روند پایدار در کل اقتصاد است که در آن قیمت‌‌‌ها از یک سال به سال دیگر افزایش می‌‌‌یابد. به بیان بهتر، یک مفهوم اقتصادی مهم، نرخ تورم می‌‌‌باشد، زیرا نشان دهنده نرخ کاهش ارزش واقعی یک سرمایه‌‌‌گذاری و از دست دادن قدرت خرید یا هزینه در طول زمان است. تورم همچنین به سرمایه‌گذاران می‌گوید که دقیقاً چه مقدار بازدهی (بر حسب درصد) باید برای سرمایه‌گذاری‌هایشان داشته باشند تا ارزش داراییشان حفظ شود.

باید بدانیم که تورم بر دارایی‌های نقدی اثر بیشتری دارد و ارزش دارایی‌‌‌های نقدی در طول زمان کاهش می‌یابد. این بدان معناست که به طور ویژه، دارایی‌‌‌های نقدی در برابر تأثیر منفی تورم آسیب‌پذیرتر هستند. از نظر اقتصاد کلان، نرخ‌های بالاتر تورم باعث می‌شود افراد و مشاغل دارایی‌های نقدی کمتری در اختیار داشته باشند.

دارایی‌های غیرنقد نیز تحت تأثیر تورم قرار می‌‌‌گیرند، اما اگر ارزش آنها افزایش یابد یا سود ایجاد کند، دارای اهمیت بیشتری می‌گردند. یکی از دلایل اصلی که بسیاری از افراد پول خود را در سهام، اوراق قرضه و بیت کوین یک دارایی بدون ریسک صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک می-گذارند این است که پس‌‌‌انداز خود را از اثرات تورم در امان نگه‌دارند. زمانی که تورم به اندازه کافی بالا باشد، افراد اغلب دارایی‌‌‌های نقدی خود را به دارایی‌‌‌هایی با بهره تبدیل می‌‌‌کنند یا دارایی‌‌‌های نقدی را صرف کالاهای مصرفی می‌‌‌کنند.

یکی از تصمیمات بزرگ برای هر سرمایه‌‌‌گذار انتخاب صحیح سطح ریسک است. میزان تحمل ریسک بر اساس شرایط فعلی سرمایه‌‌‌گذاری، اهداف آینده و سایر فاکتورها مشخص می‌‌‌شود. چندین بازار سرمایه‌‌‌گذاری بر اساس سطح ریسک شامل: (از بیشتر به کمتر مرتب شده است)

– سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال

– اوراق مشارکت شرکت‌‌‌ها

– اوراق مشارکت دولتی

– سپرده‌گذاری در بانک‌‌‌‌‌‌ها

بازار سرمایه‌‌‌گذاری ارزهای دیجیتال جز پر ریسک‌‌‌ترین بازارها می‌‌‌باشد و کمترین سطح ریسک مربوط به سپرده‌‌‌گذاری در بانک‌‌‌ها است.

مفهوم بازده بدون ریسک

بازده بدون ریسک، بازدهی است که به سرمایه‌گذاری نسبت داده می‌‌‌شود که بازدهی تضمین شده با ریسک صفر را فراهم می‌‌‌کند. نرخ بازده بدون ریسک نشان دهنده سود پول سرمایه‌گذار است که از یک سرمایه‌گذاری کاملاً بدون ریسک در یک دوره زمانی مشخص انتظار می‌‌‌رود.

البته که باید بدانیم که چیزی به نام سرمایه‌گذاری بدون ریسک وجود ندارد، و بازده بدون ریسک یک تعریف نظری است و در عمل بازده با ریسک صفر نخواهیم داشت. همه سرمایه‌گذاری‌ها، از جمله سرمایه‌گذاری‌هایی که تضمین بازگشت اصل را دارند، نوعی ریسک را به همراه دارند.

معمولاً نرخ بهره اوراق قرضه دولت به عنوان نــرخ بـــازده بــدون ریـــسک در نظر گرفته می‌‌‌شود. برای مثال، نرخ بهره اوراق خزانه سه ماهه آمریکا به عنوان نــرخ بــازده بــدون ریسـک، برای کشور آمریکا در نظر گرفته می‌شود.

دارایی‌های دارای بازده بدون ریسک

دارایی بدون ریسک دارایی است که بازده مشخصی داشته باشد و عملاً در معرض ریسک کمتری قرار گیرد. این سودهای بدون ریسک در فضای مالی سنتی و مدرن به دو دسته تقسیم‌بندی می‌‌‌شوند که عبارت هستند از:

در فضای مالی سنتی:

– سود سپرده‌‌‌گذاری بانکی

– سود اوراق مشارکت

– سود صندوق‌ها با درآمد ثابت

در فضای مالی مدرن:

– استخراج (مانند استخراج بیت کوین)

مزایای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بدون ریسک و پوشش ریسک

دارایی‌های بدون ریسک نرخ بازدهی پایینی دارند، زیرا امنیت آن‌ها در این است که سرمایه‌گذاران نیازی به جبران خسارت احتمالی در نتیجه بروز ریسک ندارند. همچنین مفهوم پوشش ریسک، به نوعی از سرمایه‌گذاری اطلاق می‌‌‌شود که به کاهش ریسک حرکات شدید قیمتی در یک دارایی اشاره دارد. در دنیای سرمایه‌گذاری، روش‌های پوشش ریسک نیز به‌نحوی مشابه کار می‌کنند. سرمایه‌گذاران و مدیران مالی از روش‌های پوشش ریسک به‌منظور کاهش ریسک سرمایه‌گذاری و کنترل آن استفاده می‌کنند.

از سوی دیگر، هیچ سرمایه‌گذاری کاملاً بدون ریسک نیست به خصوص سرمایه‌‌‌گذاری در کریپتوکارنسی هیچ‌‌‌گاه نمی‌‌‌تواند بدون ریسک یا با ریسک صفر باشد. خطرات سرمایه‌‌‌گذاری در ارزهای دیجیتال عمدتاً به نوسانات آن مربوط می‌‌‌شوند. ارزهای دیجیتال عموماً ریسک بالایی دارند و به نوعی فریبنده هستند، بنابراین مهم است که قبل از شروع معامله، خطرات آن را درک کنید. عموماً بازار ارزهای دیجیتال بی‌‌‌ثبات هستند و تغییرات غیرمنتظره در احساسات بازار می‌‌‌تواند منجر به حرکت-های شدید و ناگهانی قیمت شود.

در حوزه ارزهای دیجیتال سعی شده است که سودهای بدون ریسک مانند پلتفرم‌‌‌های تأمین نقدینگی در دیفای ایجاد شود. معمولاً افرادی که به عنوان تأمین کننده نقدینگی وارد این حوزه می‌‌‌شوند به علت اینکه به میزان سرمایه خود در سود حاصل از کارمزد تراکنش‌‌‌ها سهیم می‌‌‌شوند، اقدام به کسب سود ثابت خواهند کرد، چرا که در هر کدام از پلتفرم‌‌‌هایی که برای تأمین نقدینگی استفاده می‌‌‌کنند میزان سود مشخصی برای آنها در نظر گرفته می‌‌‌شود. به طور مثال در برخی از صرافی‌‌‌ها می‌توان به میزان سرمایه‌‌‌ای که در استخر قرار داده شده حدود ۰٫۲۵ درصد از کارمزد تراکنش‌‌‌ها را به عنوان سود دریافت کرد.

بلومبرگ: قیمت بیت کوین به 400000 دلار می رسد؛ پلن بی: روند صعودی ادامه دارد!

به گفته یک تحلیلگر بلومبرگ، نهادهای سرمایه گذاری خواستار محافظت از سرمایه خود در برابر تورم و کاهش ارزش دلار هستند و روندهای تاریخی نشان می دهند که قیمت بیت کوین می تواند به 8 برابر سطح فعلی افزایش یابد. مک گلون در توییتی در تاریخ 25 مارس، سال 2021 را ” نقطه عطف” بیت کوین نامید.

بسیاری از افراد از بیت کوین به دلیل نوسانات بیش از حدش انتقاد می کنند، اما به اعتقاد مایک مک گلون ( استراتژیست ارشد كالا و تحلیلگر در بلومبرگ اینتلیجنس) این ارز در حال تبدیل شدن به یک دارایی بدون ریسک برای سرمایه گذاران است.

400000 دلار با داده های تاریخ مطابقت دارد

مک گلون یک نمودار از میانگین قیمت و شاخص نقدینگی بیت کوین منتشر کرد. شاخص نقدینگی بیت کوین برای استفاده نهادهای سرمایه گذاری ایجاد شده است. این شاخص یک سطح قیمتی برای بیت کوین در فواصل زمانی 30 ثانیه ای تعیین می کند.

بیت کوین در راه تبدیل شدن به یک ارز ذخیره جهانی است، جهش بلوغ در سال 2021 احتمالا آن را به یک دارایی بدون ریسک تبدیل خواهد کرد.

نمودار نشان می دهد که اوج احتمالی قیمت در سال جاری (با توجه به رفتار قبلی) می تواند تا سطح 400000 دلار باشد. این پیش بینی، بسیار بیشتر از سایر تخمین ها نظیر مدل موجودی به جریان است. طبق مدل موجودی به جریان، قیمت از هم اکنون تا سال 2024 به سطح 288000 دلار خواهد رسید.

نمودار قیمت بیت کوین

البته، مک گلون جزئیات دقیقی از عوامل دخیل در این پیش بینی توسط بلومبرگ، ارائه نکرد. همه شرکت ها در سال جاری درباره کاهش ریسک افزودن بیت کوین به پرتفوی صحبت می کنند. طبق گزارش ها، شرکت ها و سرمایه گذاران بزرگ به نوسانات قیمت بیت کوین توجهی ندارند و بخشی از سرمایه خود را برای خرید بیت کوین و افزودن آن به پرتفوی خود اختصاص داده اند.

مایکل سیلر، مدیر عامل شرکت مایکرواستراتژی، در مصاحبه ای با تایم گفت:

در حال حاضر، ماموریت من اصلاح ترازنامه های جهان است.

سیلر در تابستان گذشته روند تازه ای را در بین شرکت های عمومی آغاز کرد. بر اساس گزارش بیت کوین ترژریز (شرکتی که دارایی بیت کوین شرکت ها را رصد می کند) ، ارزش فعلی دارایی های بیت کوین شرکت ها بالغ بر 73 میلیارد دلار است.

آیا بیت کوین ریسک بالایی دارد؟

مورگان استنلی اولین بانکی خواهد بود که هفته آینده امکان دسترسی به بیت کوین برای سرمایه گذاران کلان را فراهم می کند. اما پیش از این اتفاق، منتقدان همچنان به استدلال های همیشگی خود درباره ریسک سرمایه گذاری در بیت کوین می پردازند.

پیتر شیف اخیرا گفته است:

مورگان استنلی برای حساب های افراد ثروتمند که بیش از 6 ماه فعال هستند و ارزش دارایی آنها بالغ بر 2 میلیون دلار است، محدودیت 2.5 درصدی برای دسترسی به ارزهای رمزنگاری ایجاد کرده است. این نشان می دهد که مورگان استنلی به ریسک بالای بیت کوین پی برده و می خواهد تعهدات قانونی از سوی سرمایه گذارانی که پول خود را از دست می دهند، محدود کند.

در ضمن، جروم پاول (رئیس فدرال رزرو) از بیت کوین به عنوان “جایگزینی” برای طلا یاد کرد، اما افزود که این امر خطری برای دلار یا ثبات مالی ندارد.

طبق گزارش های قبلی کوین تلگراف، متوسط بازده برای بیت کوین از ابتدای ایجاد آن تاکنون، هر سال 200 درصد بوده است.

خالق مدل موجودی به جریان: روند صعودی بیت کوین هنوز به پایان نرسیده است

به نظر می رسد که قیمت بیت کوین پس از دستیابی به رکوردهای جدید در اوایل ماه مارس سال جاری، در زیر سطح 60000 دلار متوقف شده است. اما به اعتقاد PlanB (تحلیلگر ارز رمزنگاری فعال در توییتر و خالق مدل موجودی به جریان)، قیمت بیت کوین یک دارایی بدون ریسک این ارز هنوز فضای زیادی برای رشد بیشتر دارد. او در روز جمعه در توییتی نوشت:

به نظر من، تقریبا 4 ماه از روند صعودی سپری شده و به این زودی پایان نخواهد یافت. وی با نشان دادن مسیر فعلی بیت کوین در یکی از نمودارهای مدل موجودی به جریان گفت که روند صعودی بیت کوین تازه شروع شده است. چندین مدل موجودی به جریان وجود دارند که مسیر قیمت بیت کوین را مطابق با هاوینگ و عرضه آن در طول زمان نشان می دهند.

تُن وِیز، معامله گر مشتقات و یوتیوبر، نیز روند صعودی کلان برای بیت کوین پیش بینی کرد، اگرچه معتقد است که کاهش قیمت این ارز به سطح های پایین تر دور از ذهن نیست.

بیت کوین در یک منطقه در حال نوسان است، اما نظر من در مورد این بازار صعودی باقی می ماند. در حالی که احتمال کاهش قیمت به منطقه 48000 دلار و تشکیل سقف ماهانه در این سطح وجود دارد، من معتقدم که قیمت تا قبل از ماه ژوئن به بالای سطح 70000 دلار خواهد رسید.

بیت کوین در این ماه از سطح 61000 دلار عبور کرد، اما تا نزدیک سطح 50000 دلار اصلاح شد. در اکثر موارد، این کاهش قیمت طی دو هفته رخ می دهد و همراه با برخی جهش های رو به بالا است. اما در اصلاح اخیر طی یک روز قیمت 10000 دلار کاهش یافت. طبق داده های تریدینگ ویو، در حال حاضر بیت کوین در حدود سطح 55100 دلار معامله می شود.

آیا سرمایه ‌گذاری در بیت‌ کوین خوب است ؟

توضیحات کوتاه :
در این مقاله یکی از سوالات متداول درباره بیت‌ کوین را آورده ‌ایم، آیا سرمایه‌ گذاری در بیت‌‎ کوین خوب است ؟ خب پاسخ واقعی این است که هیچ سرمایه گذاری ‌ای اساسا «خوب» یا «بد» نیست. این کاملاً به ریسک پذیری، استراتژی سرمایه گذاری و اهداف مالی شما بستگی دارد.

به اشتراک بگذارید

امتیاز شما به این مطلب

تعداد امتیازها: 10

• 18 تير 1400
• 1.2k
• 0
• مدت زمان مطالعه 2 دقیقه

خلاصه ای از مقاله :

بحث ارزهای دیجیتال از جمله بیتکوین، امروزه یکی از پربازدیدترین موضوعات در بین مردم جهان است. همه به دنبال این هدف هستند که بتوانند از طریق روشی، سرمایه خود را حفظ کرده و افزایش دهند. در این میان سرمایه گذاری در زمینه ارزهای دیجیتال مطرح می شود که البته به دنبال آن، توجه به این نکات بسیار مهم است که چگونه می توان با داشتن اطلاعات کافی، دانش لازم، مدیریت ریسک و بررسی همه جوانب وارد این مسیر شد. در این مقاله در خصوص سرمایه گذاری در بیت کوین نکات مهم و کاربردی بیت کوین یک دارایی بدون ریسک بیان شده است.

آنچه در این مقاله می خوانید :

هدف شما از سرمایه گذاری در بیت کوین چیست ؟

قبل از اینکه بیت کوین را برای سرمایه گذاری در نظر بگیرید، باید اهدافتان را با دقت بسنجید و مشخص کنید که می خواهید در فعالیت های سرمایه گذاریتان چه چیزی به دست بیاورید.

آیا می خواهید درآمدی سریع به دست بیاورید؟ یک سرمایه گذار تمام وقت شوید؟ برای زمان بازنشستگی پس انداز کنید؟ پاسخ دادن به این سوالات به شما کمک می کند که بفهمید آیا بیت کوین گزینه ی سرمایه گذاری مناسبی برای شما هست یا خیر.

آیا سرمایه گذاری در بیت کوین پر ریسک است ؟

بیت کوین سرمایه گذاری ای با ریسک بالاست، چون یک دارایی بی ثبات است. این یعنی ارزش آن ممکن است در یک دوره بسیار کوتاه، حتی به سرعت چند ساعت یا چند روز، به طور قابل توجهی افزایش یا کاهش یابد.

مثل همه ی رمز ارزها، بیت کوین هیچ ارزش حقیقی ندارد. هیچ دارایی فیزیکی، مثل طلا یا نقره، از آن پشتیبانی نمی کند و هیچ تنظیم کننده اصلی برای اطمینان از ثبات قیمت وجود ندارد. همچنین ارزش آن به سود هیچ شرکتی مربوط نیست.

ارزش بیت کوین به تقاضای بازار بستگی دارد. وقتی مردم بیشتری بیت کوین بخرند، ارزش آن افزایش می یابد. وقتی هم که افراد کمتری بیت کوین بخرند، ارزش آن کاهش می یابد.

برای رسیدن به سودی قابل توجه در بیت کوین، نیاز است که روی «زمان بندی بازار» حساب کنید؛ که یک استراتژی سرمایه گذاری دشوار و به طور کلی نسنجیده است. اما با این وجود، پتانسیل کسب سود وجود دارد.

بیت کوین در مقابل سایر سرمایه گذاری ها

انتخاب اینکه باید روی چه چیزی سرمایه گذاری و از چه چیزی اجتناب کرد، می تواند تصمیمی گیج کننده باشد. انتخاب شما تصمیم خواهد گرفت که آیا در سال های آینده از بازدهی عالی بهره مند می شوید و یا اینکه همه آن سرمایه را از دست می دهید.

غیرممکن است که تلویزیون را روشن کنید یا یک وبلاگ درباره سرمایه گذاری بخوانید و اسم ارزهای دیجیتال به گوشتان نخورد. بیت کوین یکی از داغ ترین موضوعات در حال حاضر در جهان است، اما این تنها راه برای سرمایه گذاری پولتان نیست؛ که این سوال را ایجاد می کند: چگونه بیت کوین در مقابل سایر وسایل ثروت ساز قرار می گیرد؟

در حالی که بیت کوین وسیله سرمایه گذاری خودش است، لازم به ذکر است که عملا می تواند از مرزهای سرمایه گذاری عبور کند. در واقع، این رمز ارز می تواند همزمان با بزرگترین ترقی دهنده های امروزه استفاده شود. خصوصا املاک، می توانند از چیزی به نام «توکن سازی» به طور زیادی سود کنند.

به گفته تام وینتر، CRO و بنیانگذار مشترک DevSkiller، « توکن سازی فرآیند ایجاد یک توکن مجازی است که نشان دهنده مالکیت سود در املاک واقعی موجود در یک بلاکچین (فناوری اصلی پشت بیت کوین) است. » وینتر پیشنهاد می کند: « توکن سازی پتانسیل ایجاد تغییراتی اساسی در بازار جهانی املاک واقعی را دارد. این مزایای زیادی نسبت به گزینه های سرمایه گذاری موجود، به سرمایه گذاران ارائه می کند. »

همگرایی منحصر به فرد املاک واقعی و بیت کوین، می تواند سود قابل توجهی به سرمایه گذاران بدهد؛ اما چگونه این دو وسیله سرمایه گذاری با یکدیگر به تنهایی مقایسه می شوند؟

بررسی دقیق تر بیت کوین

بسیاری از کارشناسان بر این باورند که بیت کوین یک حباب است؛ یعنی ارزش آن بیش از حد است و هر لحظه ممکن است از هم بپاشد.

ارزش آن بی ثبات است؛ و به همان اندازه مستعد جهش‌های بزرگ و افت قیمت است.

بیت کوین کاملاً دیجیتالی است؛ یعنی در برابر نقض امنیتی، بیشتر از یک دارایی قابل لمس آسیب پذیر است.

املاک واقعی چیست ؟

املاک واقعی سرمایه گذاری ای است که با مدارک قوی مبنی بر تاریخ و امنیت دارایی های قابل لمس، پشتیبانی می شود.

افزایش قیمت خانه و اجاره ها مانعی عالی در برابر تورم است.

استهلاک، خدمات آب و برق، بیمه و تعمیرات باعث می شوند که سرمایه گذاران املاک واقعی واجد مزایای مالیاتی ارزشمندی شوند.

املاک اجاره ای، جریان نقدی ماهانه ثابتی را ایجاد می کنند که می توانید روی آن حساب کنید.

مزایای سرمایه گذاری بیت کوین

مزیت اصلی سرمایه گذاری در بیت کوین این است که ممکن است شما بتوانید بازده سود زیاد، شاید حتی تا 200٪ یا بیشتر داشته باشید. البته که این هدف بسیار دشواری برای انجام است، اما ممکن است.

اگر مقدار زیادی بیت کوین بخرید، در صورت خرید زیاد خریداران دیگر ممکن است بتوانید از یک موج بازار، سرمایه جمع کنید و سکه هایتان را با ارزش بسیار بالاتری بفروشید. همچنین احتمال کمی وجود دارد که بیت کوین واقعا به ارز آینده یا دارایی ای پر معامله تر تبدیل شود و شما میتوانید امیدوارانه بازدهی را از دارایی های بلند مدت کسب کنید. البته باید گفت که ارزش بیت کوین به طور کلی، هر ساله کاهش پیدا می کند.

موفقیت شما ممکن است به «زمان بندی دقیق بازار» بستگی داشته باشد. به عبارت دیگر، شما کوین ها را با قیمت پایین می خرید و زمانی که در بالاترین قیمت ممکن هستند، آنها را می فروشید. سرمایه گذارانِ با ریسک بالا که توجه زیادی به بازار دارند، می توانند با استفاده از این استراتژی بازده زیادی داشته باشند. حتی ممکن است بازدهی داشته باشند که در دنیای سهام حقوقی شرکت ها یا اوراق قرضه دولتی، بسیار غیرمحتمل است.

روش های مختلف سرمایه گذاری در بیت کوین

روش های مختلفی برای سرمایه گذاری در این مسیر، چه به صورت مستقیم و چه غیرمستقیم، وجود دارد.

اولا، می توانید در شرکتی سرمایه گذاری کنید که از فناوری بیت کوین استفاده می کند. اگرچه بیت کوین یک سرمایه گذاری پر ریسک است، بسیاری از شرکت ها محصولات موفقی را می فروشند که شامل فناوری های بیت کوین و بلاکچین هستند.

شما می توانید صندوق های معامله ای بورس(ETF) را پیدا کنید که شامل سهام شرکت های مختلف مرتبط با بلاکچین هستند، مثل Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK). شما مستقیماً در رمز ارزها سرمایه گذاری نمی کنید، بلکه در سهام حقوقی شرکت هایی که از بیت کوین استفاده می کنند سرمایه گذاری می کنید. اینکار امن تر است و اکثر ETF های این گروه، نسبت به بازار بهتر عمل می کنند.

دوما، شما می توانید در استخراج بیت کوین مشارکت کنید. استخراج آن به راحتی اجازه می دهد که کامپیوترتان به عنوان یک نود(*گره) برای دفترکل عمومی استفاده شود. این موضوعی است که باید جداگانه در وبلاگ پست شود، اما باید بدانید که استخراج کنندگان بیت کوین به دلیل همکاری هایشان، بیت کوین واقعی دریافت می کنند. شما می توانید بیت کوین رایگان بگیرید، بدون اینکه واقعاً آن را بخرید.

ما تصمیم گرفتیم مفاهیم پیچیده دنیای کریپتوکارنسی و ارزهای دیجیتال را به ساده ترین شکل که شامل اطلاعات مفید و کارآمد می باشد، به شما آموزش دهیم تا بتوانید برای خود استراتژی بلند مدت داشته باشید و به صورت روزانه ترید کنید. اگر به این بازار علاقه مند هستید، می توانید برای کسب اطلاعات دقیق تر در خصوص دوره آموزش ارز دیجیتال توضیحات صفحه محصول را مطالعه کنید و از این فرصت استفاده کنید.

چرا بانک ‌های مرکزی در مورد ارز دیجیتال جدی هستند؟

امروزه پول به سمت بزرگترین اختراع مجدد خود در طول تمام قرون می رود. فناوری مدرن و حتی همه ‌گیری ویروس کرونا، مصرف ‌کنندگان را به سمت صنعت مالی دیجیتال و مفاهیم جایگزین مانند ارز های دیجیتال سوق می ‌دهد. بانک ‌های مرکزی نیز به سرعت عمل می‌ کنند تا مطمئن شوند که عقب نمانند. هدف ارز های دیجیتال سیستم پرداختی ایمن تر، انعطاف پذیر تر و ارزان تر از بانک های متمرکز است. بانک‌ های مرکزی باهاما، اتحادیه ارز کارائیب شرقی و نیجریه قبلاً در ارز دیجیتال بانک مرکزی یا CBDC پیشگام شده ‌اند. در حالی که چین و سایرین در این زمینه در حال آزمایش هستند. در همین حال، فدرال رزرو ایالات متحده و بانک انگلستان، بسیار محتاطانه تر عمل می کنند.

پول دیجیتال بانک مرکزی چگونه خواهد بود؟

حداقل در ظاهر، با نگهداری پول الکترونیکی در حساب بانکی و استفاده از کارت‌ ها ، تلفن‌ های هوشمند یا اپلیکیشن ‌ها برای ارسال پول بانکی به جهان، تفاوت چندانی ندارد. تفاوت اصلی این است که پول ارائه شده توسط بانک مرکزی - مانند پول نقد - دارایی بدون ریسک است. به عنوان مثال، یک اسکناس فیزیکی دلار همیشه یک دلار ارزش دارد. یک دلار در یک حساب بانک تجاری، در حالی که در تئوری قابل تبدیل به پول نقد کاغذی در تقاضا است ، در معرض خطرات پرداخت بدهی و نقدینگی آن بانک است، به این معنی که مصرف کنندگان ممکن است همیشه نتوانند به آن دسترسی داشته باشند، یا حتی در موارد نادری آن را از دست بدهند. CBDC ها، مانند اسکناس و سکه، مسئولیت مستقیم بانک مرکزی خواهند بود.

چگونه این پرداخت ها را بیت کوین یک دارایی بدون ریسک تغییر می دهد؟

CBDC ها می توانند در بیش از یک شکل باشند ، اما یکی از اهداف همه آن ها این است که پرداخت ها سریع تر انجام شود. در سیستم فعلی، بانک ‌های تجاری پرداخت‌ های خود را با یکدیگر با استفاده از پول بانک مرکزی تسویه می ‌کنند، اما این فرآیند معمولاً به دلایل فنی و عملیاتی آنی نیست و بنابراین در طول مدت تسویه، ریسک اعتباری را ایجاد می‌ کند. این چه ربطی به ارز های دیجیتال دارد؟ جدای از طراحی تکنولوژیک بالقوه ، CBDC ها از نظر مفهومی با ارز های رمزنگاری شده مانند بیت کوین متفاوت هستند، که آنقدر فرار است که نمی تواند ذخیره ارزش باشد و به اندازه کافی پذیرفته نشده است که برای پرداخت مفید باشد. بیت کوین بیشتر در حوزه یک دارایی سودا گرانه است.

یکی از جذابیت ‌های کلیدی در میان حامیان بیت ‌کوین ، تمرکز زدایی آن است ، به این معنی که هیچ مرکزی آن را کنترل نمی‌ کند و تمام تراکنش‌ ها در دفتر کل توزیع شده عمومی بلاک چین، ثبت می شوند. CBDC ها توسط یک بانک مرکزی کنترل می شوند. در حالی که برخی از کشورها در حال آزمایش استفاده کامل یا جزئی از فناوری دفتر کل توزیع شده، معروف به زنجیره بلوکی، برای CBDC های خود هستند، مشخص نیست که در نهایت از آن استفاده خواهند کرد یا خیر. به عنوان مثال، بانک مرکزی اروپا نگرانی هایی را در مورد ردپای زیست محیطی اجرای یک زیرساخت بلاک چین موازی مطرح کرده است و سیستم دیگری را در سال 2018 راه اندازی کرده است که می تواند مناسب تر باشد.

CBDC چیست و انواع آن

CBDC همان ارز دیجیتال بانک مرکزی است که شکل مجازی ارز بدون پشوانه ی هر کشوری است. این ارز متمرکز است و نهاد های مالی بر آن قانون گذاری می کنند. دو مسیر اصلی وجود دارد: عمده فروشی و خرده فروشی. در پروژه‌ های خرده ‌فروشی، CBDC ها از طریق حساب‌ هایی در بانک مرکزی برای عموم مردم صادر می ‌شوند، یا حساب‌ هایی در بانک‌ های تجاری که با بانک مرکزی کار می ‌کنند. یک سیستم مبتنی بر CBDC هیچ ریسک اعتباری ندارد: وجوه در ترازنامه یک واسطه وجود ندارد و معاملات به طور مستقیم و فوری در ترازنامه بانک مرکزی تسویه می شود. رویکرد خرده فروشی می تواند به ویژه برای مصرف کنندگانی که به خدمات بانکداری سنتی دسترسی ندارند مفید باشد. با این حال، برخی کشور ها مانند دانمارک این امر را رد کرده ‌اند، زیرا می ‌تواند بانک‌ ها را در برابر سپرده‌ گذارانی که به طور بالقوه به حساب ‌های بانک مرکزی فرار می ‌کنند آسیب ‌پذیر کند. سایر بانک ‌های مرکزی گفته ‌اند که برای جلوگیری از چنین ریسک‌ های ثبات مالی، محدودیت ‌های بالایی را برای دارایی ‌ها وضع خواهند کرد. در پروژه‌ های عمده ‌فروشی، دسترسی به ارز دیجیتال برای بانک‌ ها و سایر مؤسسات محدود می ‌شود تا جریان پرداخت در سیستم مالی موجود سریع ‌تر و ارزان ‌تر شود ، اما با اختلال کمتری در ساختار کلی بخش!

چه کسی آن را امتحان می کند؟

طبق گزارش صندوق بین المللی پول ، حدود 100 کشور در مراحل مختلف اکتشاف CBDC هستند. هند با اعلام اینکه بانک مرکزی این کشور روپیه دیجیتال را در سال مالی آینده منتشر خواهد کرد، جهان پرداخت را شگفت زده کرد. در حالی که چین یوان دیجیتال خود را قبل از المپیک زمستانی 2022 پکن به ورزشکاران و تماشاگران عرضه کرد تا جذابیت خود را در بین خارجی ها آزمایش کند. برخی از جزایر در شرق کارائیب که دارای یک بانک مرکزی مشترک هستند قبلاً ارز دیجیتال خود را به نام DCash راه اندازی کرده اند. سال گذشته پس از فوران آتشفشانی که هزاران نفر را مجبور به تخلیه از خانه ‌های خود کرد، به سنت وینسنت و گرنادین ‌ها گسترش یافت و این گسترش به عنوان بخش مهمی از تلاش ‌های بازسازی تلقی شد.

چه کسی از آن استقبال نمی کند؟

به عنوان مثال ، فدرال رزرو به کندی ایده یک ارز دیجیتال را دنبال می کند ، اما اخیراً با انتشار مقاله بحث و گفتگوی 35 صفحه ای که در آن مجموعه ای از مزایای بالقوه را بیان می کند، گامی کلیدی برداشته است. با این حال ، هیچ نتیجه گیری محکمی در مورد اینکه آیا انتشار چنین ارزی محتاطانه است یا خیر، نگرفت و در هر صورت گفت که بدون حمایت کاخ سفید و کنگره این کار ادامه نخواهد داشت. بانک کانادا نیز هنوز مورد مبرمی برای ارز دیجیتال پیدا نکرده است، اما همچنان به ایجاد ظرفیت فنی برای صدور CBDC و نظارت بر تحولاتی که می‌ تواند فوریت آن را افزایش دهد، ادامه می ‌دهد.

مزایای CBDC

اگر بانک ‌های مرکزی بتوانند بر مشکلات فنی غلبه کنند ، ارز های دیجیتال می ‌توانند انتقال پول سریع‌ تر و ارزان ‌تری را در داخل اقتصاد ها و فرامرزی فراهم کنند. آن ها همچنین می توانند دسترسی به پول قانونی را در کشور هایی که منابع نقدی در آن ها کاهش می یابد، بهبود بخشند. یک مقاله صندوق بین‌ المللی پول می ‌گوید که ارز های جدید می ‌توانند شمول مالی را در مکان ‌هایی که موسسات مالی خصوصی آن را بدون منفعت می ‌دانند، تقویت کرده و انعطاف ‌پذیری بیشتری را در مناطق مستعد بلا های طبیعی ایجاد کنند. کریستین لاگارد ، رئیس بانک مرکزی اروپا ، استدلال کرده است که اگر این سیاست‌ ها منجر به اختلال در خدمات پرداخت عمدتا خارجی اروپا شود، یورو دیجیتال می ‌تواند در بحبوحه افزایش سیاست ‌های حمایت ‌گرایانه اهمیت ویژه ‌ای پیدا کند. برای چین، یک ارز دیجیتال راه ممکنی را برای همگام شدن و کنترل اقتصاد به سرعت دیجیتالی شدن ارائه می دهد. از سوی دیگر، می تواند ابزار اضافی برای نظارت نیز به دولت بدهد.

معایب CBDC

خطرات ناشی از این اشتباه قابل توجه است، به همین دلیل است که اکثر بانک های مرکزی باید با احتیاط قدم بردارند. بسته به مدل CBDC، بیت کوین یک دارایی بدون ریسک بانک‌ های مرکزی در معرض خطر قطع تجارت های بانکی ، یک منبع مالی حیاتی برای اقتصاد واقعی هستند. یا ریسک ‌ها و عوارض مستقیم بانک داری را برای توده‌ ها به عهده می‌ گیرند. مشکلات در مدیریت کسب ‌و کاری که برای آن‌ ها جدید است ، می ‌تواند اعتماد عمومی را که روی آن حساب می ‌کنند تضعیف کند تا به آن ‌ها اجازه دهد تا اقدامات نامطلوب گهگاهی مانند افزایش نرخ بهره را دنبال کنند. همچنین ، برخی از محققان در مورد اینکه آیا فناوری بلاک چین فعلی می ‌تواند حجم زیادی از تراکنش‌ های همزمان را پشتیبانی کند یا خیر ابراز تردید کرده ‌اند. یکی از مقامات بانک خلق چین گفت که تحقیقات این بانک نشان داد که ظرفیت بلاک چین بیت کوین بسیار کمتر از اوج تقاضا ، در جشن خرید روز مجرد ها در چین در سال 2018، با 92771 تراکنش در ثانیه بود. مطالعات دیگر نشان داده اند که اتریوم به طور متوسط 15 تراکنش در ثانیه را انجام می دهد، در حالی که شبکه Visa Inc می تواند 24000 تراکنش را انجام دهد.