پورتفو یا سبد سهام چیست

پرتفوی یا سبد سهام، بیانگر مجموع های از سهام شرکت های مختلف است که
خریداری می شود.
وقتی اشخاصی با سرمایه ی خود به جای خرید سهم از یک شرکت ، اقدام به خرید سهام شرکت های مختلف می کنند می گویند یک سبد سهام (پرتفوی)
تشکیل داده اند.

پورتفو یا سبد سهام چیست

دریافت لینک صفحه با کد QR

پرتفوی در بورس چیست؟

27 ارديبهشت 1399 ساعت 13:53

گروه اقتصادی: تازه وارد ها به بورس، نیازمند پورتفو یا سبد سهام چیست آشنایی هر چه بیشتر با اصطلاحات بورسی هستند تا بتواند عملکرد بهتری در این بازار داشته باشند، یکی از واژه‌های پرکاربرد در بورس «پرتفوی» است.

پرتفوی یک واژه فرانسوی است که (به فرانسوی: Portfolio) نامیده می شود. معنی ساده واژه پرتفوی، سبد سرمایه‌گذاری است.سبد سهام از ترکیب دارایی‌های سرمایه‌گذاری شده توسط یک سرمایه‌گذار است.پورتفولیو یا پرتفوی در لغت به معنای کیف دستی بوده که در گذشته یک سرمایه‌گذار، مجموعه‌ای از اسناد و مدارک خود را در آن حمل می‌کرد، در واقع سرمایه‌گذارانی که سهام شرکت‌های بورسی را در اختیار داشتند هر روز به بازار بورس سر می‌زدند تا ببینند سرمایه آن‌ها در چه وضعیتی قرار دارد.در اصطلاح مالی نیز به کنار هم قرار گرفتن ترکیبی از دارایی‌های مختلف مالی اعم از املاک و مستغلات، سهام شرکت‌ها، اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی باهدف تنوع‌بخشی و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری را پرتفوی یا سبد سرمایه گذاری می‌گویند.با افزایش تعداد سهام در سبد سرمایه گذاری، ریسک مجموعه کاهش می‌یابد.فرض کنید شما سهام دار دو شرکت تولید کننده دارو و پتروشیمی هستید؛ در صورتی که تقاضا برای دارو افزایش پیدا کند امکان دارد صادرات محصولات پتروشیمی کاهش داشته باشد.بازده سرمایه گذاری در پرتفوی، معادل بازده متوسط آن پرتفوی خواهد بود، اما ریسک پرتفوی در غالب موارد کمتر از متوسط ریسک سهام داخل سبد است. میزان آن بستگی به تاثیر متقابل اتفاقات بر سهام داخل سبد دارد.اگر سهام موجود در سبد متعلق به شرکت‌هایی باشد، که کالا‌ها یا خدمات آن‌ها جانشین یکدیگر هستند، ریسک تا حدود زیادی کاهش می‌یابد. زیرا در صورت بروز هر گونه عامل ریسک زا و کاهش بازده یکی از سهام، تقاضا برای کالاهای جانشین افزایش یافته، بازده اضافی حاصل از آن بازده از دست رفته شرکت اول را جبران می‌کند.سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. یک ضرب‌المثل معروف می‌گوید: «همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید.»

ارزش پرتفوی
به ارزش مالی و نقدی پرتفوی هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی گویند. برای قیمت‌گذاری پورتفو یا سبد سهام چیست شرکت‌های سرمایه‌گذاری پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار، مهم‌ترین عامل، ارزش پرتفوی این شرکت‌ها است.فرض کنید سبد سهام خود را فقط از یک صنعت خاص تشکیل داده‌اید. در صورت رکود در آن صنعت، در تمامی سهام موجود در پرتفوی خود دچار ضرر خواهید شد، بنابر این توصیه می‌شود حتماً تنوع را رعایت کنید و سبد معاملاتی خود را از سهام شرکت‌های مختلف پر کنید. البته توجه داشته باشید آن‌قدر تنوع سهام را زیاد نکنید تا بعد در مدیریت پرتفوی با مشکل مواجه شوید.در زمان تشکیل پرتفوی ابتدا صنایع پربازده را شناسایی کنید. سپس از میان آن صنایع پرتفوی خود را ایجاد کنید.بدون مطالعه شرکت‌ها و انتخاب سهام‌های مختلف و تصادفی نیز ممکن است ضرر کنید. پس لازم است با تشخیص صنایع مطلوب جلوی ضرر را بگیرید. با این کار تا حدودی می‌توانید ریسک سرمایه‌گذاری در بورس را کاهش دهید.

سبد سهام چیست؟

اگر تنها تعدادی سهام یک شرکت را بخریم، سرمایه‌گذاری فردی انجام داده‌ایم و تنوعی درآن نداشته‌ایم، اما سرمایه‌گذاری روی چندین سهم و خرید آنها، ما را به پرگونه گری سهام میل می‌دهد. این مجموعه متنوع را همان سبد سهام یا بدره یا پرتفوی گوییم.

پورتفوی همان سبد سهام است که سهامداران برای این که ریسک سرمایه‌گذاری شان کمتر شود، سبد تشکیل می‌دهند. البته پورتفوی به طور عام، سبد‌های غیر بورسی را نیز دربر‌می‌گیرد، ولی سبد سهام فقط برای شرکت‌های بورسی به کار می‌رود.

انتخاب‌های گوناگون یا تمام تخم مرغ‌ها را در یک سبد نریختن، به شما کمک می‌کند، ریسک کمتری در سرمایه‌گذاری متحمل شوید. به این ترتیب که شما عملکرد‌های متفاوت در پاسخ گویی به پیشامد‌های گوناگون از خود نشان خواهید داد. سبد سرمایه‌گذاری به طور عام و سبد سهام به‌طور خاص به این معنی است که همه سهامی که شما انتخاب کردید، با همدیگر افزایش یا کاهش نمی‌یابد.

از آنجا که شرکت‌های بورسی، برای ادامه بقای خویش و سودآوری و دلایل دیگر، فعالیت‌ منحصر به فرد ویژه‌ای دارند که در زمان‌های گوناگون تغییر می‌یابد، شما با خریداری سهام شرکت‌های متفاوت ریسک خود را کاهش خواهید داد، زیرا اگر در یک سهام خریداری شده دچار زیان شوید، با سود سایر شرکت‌ها این زیان جبران خواهد شد. در صورتی که پول شما اجازه نمی‌دهد به این صورت انتخاب سهام داشته باشید، بهترین توصیه خرید سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری است. شرکت‌های سرمایه‌گذاری اکثرا دارای سبد سهام هستند و اگر به روند ارائه صورت‌های مالی آنها نگاه کنید، همواره ارقام قابل اعتمادی ارائه می‌دهند.

سازمان بورس، تیرماه سال 1383 طرح سبد سهام را که متشکل از سهام شرکت‌های مختلف است، برای جذب نقدینگی بیشتر و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری به اجرا درآورد. هدف از اجرای این طرح، جلب سرمایه‌گذارانی است که اطلاعاتی کافی درباره بورس ندارند تا بتوانند با خرید سبدی متشکل از سهام شرکت‌های مختلف، سرمایه خود را در مقابل خطرات ناشی از کاهش قیمت ایمن سازند. برای افرادی که اطلاعات کافی در مورد بورس ندارند و حاضر به پذیرش ریسک‌های بالا نیستند، سبد سهام بهترین گزینه موجود است.

برای جلب سرمایه‌گذاران بیشتر، بورس در اکثر استان‌های کشور تالار‌هایی را تاسیس کرده است، اما بزرگ شدن بورس نیاز به جذب پورتفو یا سبد سهام چیست نقدینگی بیشتر را افزایش داده و سبد سهام می‌تواند این کمبود نقدینگی را جبران کند. هدف دولت، از گسترش بورس به سراسر کشور، جذب نقدینگی سرگردان و هدایت آن به سمت سرمایه‌گذاری و افزایش رونق اقتصادی است. دولت برای رها شدن از اقتصاد متمرکز درصدد است با واگذاری دارایی‌ها امکان حضور بخش خصوصی را در این عرصه فراهم کند.

جزئیات خبر

نظریه جدید سبد سهام (MPT) به عنوان یکی از مهم ترین و تاثیرگذارترین تئوری های اقتصادی بر مبنای اصول مالی و سرمایه‌گذاری توسط مارکوتیز (Markovits) در سال 1952 تحت عنوان انتخاب سبد سهام معرفی شد.

بر اساس این نظریه در انتخاب گزینه‌های مختلف برای سرمایه گذاری صرفا توجه به ریسک و بازده یک سهم کافی نیست و در حالتی که سرمایه‌گذاری در تعداد زیادی سهام صورت گیرد، می‌توان از توزیع دارایی در سهام مختلف برای کاهش ریسک و افزایش بازده بهره برد.

برای اکثر سرمایه گذاران، ریسک خرید تک سهم، کسب بازدهی کمتر از انتظار است و یا به عبارت دیگر انحراف از بازدهی میانگین است (هر سهمی به نوبه خود دارای انحراف معیاری از میانگین است که در این تئوری به آن ریسک اطلاق می‌شود.)

در حقیقت ریسک خرید با تشکیل سبد سهام با توزیع مناسب بسیار کمتر از ریسک خرید تک سهم است، به دلیل اینکه ریسک سهام مختلف مستقل از یکدیگر است. به عنوان مثال فرض کنید سبد سهامی از دو سهم که یکی در حالت افزایش نرخ بهره بانکی و دیگری در حالت کاهش نرخ بهره سود می دهد، تشکیل شده باشد.

این سبد در هر حالتی فارغ از اینکه نرخ بهره افزایش یا کاهش یابد، سود می دهد. در واقع مارکوتیز نشان داد سرمایه گذاری تنها انتخاب سهام نیست بلکه انتخاب ترکیب مناسبی از سهام است.

انواع ریسک

به تعبیر نگارنده MPT نشان می دهد که ریسک مترتب بر هر سهم از دو جزء تشکیل شده است:

• ریسک سیستماتیک: ریسکی که به واسطه شرایط عمومی بر کلیه سهام وجود دارد مانند ریسک نرخ بهره، رکود اقتصادی و ناآرامی های سیاسی.
• ریسک غیرسیستماتیک: ریسکی که در تک تک سهام وجود دارد و از طریق توزیع سهام در سبد دارایی می تواند کاهش یابد.

همان طور که در نمودار بالا ملاحظه می شود تفاوت یا کواریانس بین تک تک سهام سطح ریسک کل پرتفوی را کاهش می‌دهد و سرمایه گذاران از توزیع سهام در پرتفوی بهره مند می‌شوند.

مرز کارا (Efficient Frontier)

حال که مفهوم توزیع سهام در پرتفوی معرفی شد، نکته باقیمانده سطح مناسب (مرز کارآ) توزیع سهام است.

در هر سطح از بازدهی، پرتفویی وجود دارد که دارای کم ترین ریسک است و برای هر سطح ریسک نیز سبدی از سهام وجود دارد که بالاترین بازدهی را به سرمایه گذار می دهد.

با ترسیم این دو ترکیب بر روی یک نمودار می توان به سطح کارآ رسید. نمودار مقابل مرز کارآ بین دو سهم A و B را نشان می دهد.

حال اگر پرتفوی در قسمت بالای منحنی قرار گیرد، بیشترین بازدهی مورد انتظار را در مقابل سطح مشخصی از ریسک نشان می دهد.

اما سرمایه گذار عقلایی همواره بر روی مرز حرکت می‌کند.

MPT از این مرحله هم فراتر می رود، به این معنا که ترکیب سبدی از سهام را که بر روی مرز کارآ قرار دارد به همراه یک پورتفو یا سبد سهام چیست دارایی بدون ریسک پیشنهاد می دهد که در این حالت بازده مورد انتظار افزایش می‌یابد. به عبارت ساده‌تر حتی اگر سرمایه گذار با استقراض اقدام به خرید یک سهم بدون ریسک کند، می‌تواند با انتخاب سبدی از سهام پرریسک‌تر، به بازدهی بالاتر دست پیدا کند.

ایده مهمی که در ورای نظریه MPT وجود دارد این است که کسب بازدهی بیش از میانگین بازار، ساده نیست و کسانی که موفق به کسب این بازدهی می شوند به طور مطمئن ریسک بالاتری را تقبل می کنند و در هنگام سقوط بازار نیز جریمه تقبل این ریسک را بیشتر پذیرا هستند.

در این میان سرمایه گذاران بزرگی مانند وارن بافت (Warren Buffett) معتقدند، MPT تنها یک نظریه است و رمز موفقیت در بازار سهام، مهارت سرمایه گذار در انتخاب سهام است.

سبدگردانی در بورس چیست؟

سبد‌گردانی در بورس طبق قوانین از پیش تعیین شده سازمان بورس یک شخصیت حقوقی است که طی قراردادی که با افراد بسته میشود در ازای خرید و فروش صحیح سهام در صدی از سود برداشته میشود. وقتی فردی مجرب و کارشناس در امر سرمایه گذاری بر اساس ویژگی ها، سطح ریسک کردن و میزان سرمایه او برایش سبدی مناسب را تشکیل می دهد و بر آن نظارت می کند سبدگردانی اتفاق می افتد. به عبارتی دیگر شخص یا اشخاصی دیگر سبد یا پرتفوی شما را می گردانند تا سود مناسبی به شما بدهد.

همانطور که از نام سبدگردان مشخص است مالیک کامل متعلق به شخص سرمایه‌گذار است و شخصیت حقوقی سبدگردان باید خرید و فروش سهام برای مالک را به عهده داشته باشد.

برای درک بهتر در مورد شرکتهای سبدگردان ویدیو زیر را مشاهده کنید

چه کسی سبدگردانی میکند؟

در فرایند سبدگردانی یک فرد با تجربه و یک تیم تحلیل گر همه در حال بررسی سهام ها هستند و برای شما بهترین گزینه برای سرمایه گذاری و سود دهی بیشتر را انتخاب میکنند. تصمیمات ضروری برای رشد این سبد و افزایش ارزش آن از طرف مدیر گرفته می شود که بر اساس تغییرات عوامل موثر بر سرمایه گذاری می باشد.

این که سبد شما طوری چیده شده باشد که مملو دارایی های سودده و ارزشمند باشد، در بورس اهمیت زیادی دارد و برای همین است که شرکت های سبدگردان طرفداران زیادی دارند.

این آموزش رو حتما ببین » آموزش سرخطی بورس

مزایای سبدگردانی

استفاده از توان و تخصص یک مدیر سبد و مشورت های تیم مدیریتی سبدگران مزیتی بسیار عالی می باشد. در بورس تجربه عاملی مهم است و یک سبدگران مجرب می تواند سرمایه پورتفو یا سبد سهام چیست پورتفو یا سبد سهام چیست شما را چندین برابر کند و ریسک معاملات شما را کاهش دهد.

در ضمن هزینه و کارمزد شرکت های سبدگردان از صندوق های سرمایه گذاری کمتر است. در سبدگرانی مالک مستقیم، خود شما هستید یعنی سهام و سایر دارایی ها به نام خود شما خریده یا فروحته می شود اما مدیریت آن بر عهده سبدگردان است.

معایب سبدگرانی

عیبی که سبدگردانی دارد این است که اگر سبدگردانی را انتخاب کنید که کارش را بلد نباشد، شما حتما متحمل ضرر خواهید شد. یادتان باشد که حتما سبدگردانی حرفه ای و مجرب را انتخاب کنید و پیش از انتخاب، حتما سابقه و اعتبار آن را بررسی کنید. ( ثبت نام دربایننس )

لیست ۲۰ شرکت سبدگردانی دارای مجوز فعالیت

نام شرکت سبدگردان	مدیر عامل	وب سایت
سبد گردان کاریزما	عزت الله صیادنیا طیبی	charisma.ir
سبدگردان آسمان	مسعود سلطان زالی بیگلو	asemanpmc.com
سبدگردان اقتصاد بیدار	عباس محمدی متین	sabadgardan.com
سبدگردان الماس	علی اصولیان	almasam.com
سبدگردان انتخاب مفید	حجت اله نصرتیان ثابت	mofidentekhab.com
سبدگردان ایساتیس پویا کیش	مهدی علیخانی مهرجردی	isatispm.com
سبد گردان پاداش سرمایه	کوروش شمس	padashsarmayeh.com
سبد گردان سرآمد بازار	نازنین خالقی	saramadam.com
سبد گردان سرمایه ایرانیان	سید مصطفی صفاری	shassa.com
سبدگردان آرمان اقتصاد	هادی محمدخانی	armanamc.ir
سبد گردان مدبر آسیا	اسماعیل داورپناه	modaberportfolio.ir
سبد گردان نو ویرا	نادر بوالحسنی	noviraco.com
سبد گردان هدف	سعید حقانی نسب	hadafwm.ir
سبدگردان آسال	رمضانعلی سلمانی نژاد	asalamc.ir
سبدگردان آگاه	امید قربانی رز	agahinvest.com
سبدگردان آمیتیس	فرزاد حسنی	amitispm.ir
سبدگردان اعتبار	طهماسب مظاهری خورزنی	etebarco.com
سبدگردان الگوریتم	آرش آقاقلیزاده خیاوی	algocm.com
سبدگردان تصمیم نگار ارزش آفرینان	محمد صفری	tasmimnegar.ir
سبدگردان توسعه فیروزه	امیر محمد خدیوی	firouzehamc.com

پرسش و پاسخ پیرامون سبدگردانی

شما میتوانید سبد معاملاتی خود را در اختیار شرکت های سبدگردانی قرار دهید و آنها که متشکل از افراد مجرب و تحلیل گر هستند برای شما به صورت صحیح در راستای سود بیشتر خرید و فروش سهام را انجام دهند.

اگر شما یک شخص تازه‌کار هستین یا باید در دوره آموزش بورس شرکت کنید و یا اینکه از یک شخص با تجربه مشاوره بگیرین و راه سوم برای شما انتخاب یک شرکت سبدگردانی است.

شرکت های سبد گردانی قوانین و ارایه فعالیت خاص خود را دارند و شما باید با استفاده از لیست شرکت ها که در پست وجود دارد با آنها تماس گرفته و در مورد نوع فعالیت صحبت کنید.

بازاریابی

سبد سهام یا پُرتفُوی (به فرانسوی: Portfolio) ترکیبی مناسب از سهام‌ یا سایر دارایی‌ها است، که یک سرمایه‌گذار آنها را خریداری کرده است.
هدف از تشکیل سبد سهام، تقسیم‌کردن ریسک سرمایه‌گذاری بین چند سهم است؛ بدین ترتیب.

سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. یک ضرب‌المثل معروف می‌گوید: «همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید.»، چرا که ریسک شکستن سبد، باعث نابودی همه تخم‌مرغ‌ها خواهد شد.

1. ارزش پرتفوی

به ارزش مالی و نقدی پرتفوی هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی گویند. برای قیمت گذاری شرکت‌های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق پورتفو یا سبد سهام چیست بهادار، مهم ترین عامل ارزش پرتفوی این شرکت هاست.

2. مدیریت

پرتفوی به منظور کاهش ریسک و به صورتی انتخاب می‌شود تا در شرایط عادی احتمال کاهش بازده همه دارائیها (شامل سهام‌های خریداری شده) نزدیک به صفر باشد.

پرتفوی یا سبد سهام، بیانگر مجموع های از سهام شرکت های مختلف است پورتفو یا سبد سهام چیست که
خریداری می شود.
وقتی اشخاصی با سرمایه ی خود به جای خرید سهم از یک شرکت ، اقدام به خرید سهام شرکت های مختلف می کنند می گویند یک سبد سهام (پرتفوی)
تشکیل داده اند.

این امر توصیه ی کارشناسان بازار سرمایه به خریداران سهام است.آنها می گویند برای این که ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش دهید همه ی سرمایه خود را به خرید یک نوع سهم اختصاص ندهید ؛

به عبارت دیگر، پورتفو یا سبد سهام چیست همه ی تخم مرغ ها را در یک ظرف نگذارید.
سهام شرکت های مختلف را خریداری کنید، تا در صورت کاهش قیمت یا بازده یک سهم، با افزایش قیمت یا بازده سایر سهام خریداری شده ، زیان وارده را جبران نمایید.

البته برای انتخاب سهام مختلف نیاز به آگاهی،اطلاعات و پورتفو یا سبد سهام چیست تجربه می باشد . لذا به خریداران توصیه می شود برای اطمینان از تشکیل یک سبد ، به مشاوران سرمایه گذاری مراجعه کنند.

برای سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار نیاز به دانش ، و شناخت سهام های پرقدرت بازار الزامی ست ؛
تا بتوان چند سهام از صنایع برتر را انتخاب کرده و یک سبد (پرتفوی) مناسب تشکیل دهیم .
با این نوع استراتژی هم ریسک خود را مدیریت کرده و هم به سود منطقی دست می یابیم .