سفته در بازار ارز و دلایل آن

سفته در بازار ارز و دلایل آن

محمدرضا رضایی کوچی اظهار داشت: همچنین در این جلسه، مسئولان حاضر تاکید کردند که ارز مورد نیاز برای واردات تامین خواهد شد.

تحلیلی درباره دلایل ایجاد آشفتگی در بازار ارز؛

سفته بازان نرخ دلار را تعیین می کنند!

گفته می شود سفته بازان ارزی در حال کوچ به بازارهای دیگر مانند املاک و مستغلات هستند اما یک ویژگی بارز به آنها امکان می دهد دوباره بازگردند؛ قدرت مانور بالا و انتقال سریع به بازارهای جدیدی که التهاب، ویژگی آن باشد. واقعیت این است که سفته بازان، سود را هر کجا که باشد بو می کشند و نمی توان به جرات گفت از بازار پرسودی مانند ارز دل کنده اند. آنها با اتکا به عواملی مانند تاثیر التهابات سیاسی و بهره مندی از انواع نفوذ از جمله رانت های اطلاعاتی همچنان مترصد بازار می مانند. ممکن است سفته بازی به علت ریسک بالای آن، خود فرد سفته باز را هم پایین بکشد اما بازنده بزرگ عملیات سفته بازان نه خود آنها، بلکه کسانی هستند که دلار را به قیمت 6 هزار تومان خریداری سفته در بازار ارز و دلایل آن کرده اند؛ در مبالغ بالا نگهداری می کنند و اکنون قاچاقچی ارز به شمار می آیند و نهایتا باید به نرخ مصوب بفروشند.

انتقاد شدید روزنامه جوان از صادق زیباکلام

روزنامه جوان نوشت:صادق زیباکلام روز پنج‌شنبه در توئیتی عجیب نوشت: «اگرخدای ناکرده جنگی میان ما و اسرائیل اتفاق بیفتد، به نسل‌های فردا می‌خواهیم بگوییم که با کشوری که 2هزارکیلومتر با خاک ما فاصله داشت و نه هرگز تهدیدی علیه ما کرده بود یا دعوای دیگری علیه‌مان داشت، جنگ‌مان با آن بر سر چه بود؟ آن همه تلفات انسانی و میلیاردها دلار هزینه نظامی برای چه بود؟»

تاثیر تحریم های آمریکا بر قیمت ها در بازار مسکن چه خواهد بود؟

بررسی تحولات بازار مسکن نشان می‌دهد اثر نوسانات بازارهای رقیب همچون سکه و ارز، فشار تقاضا و تغییرات قیمتی در نهاده‌های ساختمانی مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر قیمت مسکن است و خروج ترامپ از توافق هسته‌یی تاثیری در این بازار نخواهد داشت.

بانک مرکزی: نیازهای ارزی بدون وقفه پاسخ داده می شود

سیاست های بانک مرکزی با محوریت حمایت از تولید ملی موجب کنترل جریان ورود و خروج ارز در کشور شده و بدین ترتیب، توانایی بانک مرکزی برای پاسخگویی به نیازهای ارزی کشور افزایش یافته است.

درخواست نمایندگان مجلس برای برگزاری جلسه غیرعلنی درباره "دلار و تلگرام"

عضو هیئت‌رئیسه مجلس از احتمال برگزاری جلسه غیرعلنی برای بررسی فیلترینگ تلگرام و نوسانات بازار ارز در هفته آینده خبر داد.

نوبخت: ماندن آمریکا در برجام چه خیری داشت؟/کاری به خرید دلار در کوچه پس کوچه‌ها نداریم

رییس سازمان برنامه و بودجه کشور گفت: هدف امسال دولت در چارچوب اقتصاد مقاومتی و به ویژه آنچه مقام معظم رهبری تعیین کردند و طبق تبصره ۱۸ قانون بودجه، موضوع اشتغال است و بر این اساس باید بیش از یک میلیون و ۳۳ هزار فرصت شغلی ایجاد کنیم.

وزیر ارشاد : خرید و فروش‌های خارجی نمایشگاه کتاب با دلار 4200 تومان انجام می‌شود

وزیر فرهنگ و ارشاد اسلامی با اعلام اینکه از امروز خرید و فروش‌های خارجی نمایشگاه بین المللی کتاب تهران با دلار 4200 تومان انجام می‌شود، گفت: با دو بخش لاتین و عربی هم توافق کردیم تا برایشان تامین ارز شود.

قیمت دلار پرکشید/ اعتراض نمایندگان به نوسانات ارزی/ چرا سیف قوه قضاییه را زیر سوال برده است؟

در میان تذکرات امروز نمایندگان اعتراض بر سر نوسان قیمت دلار و رسیدگی به تخلفات موسسات مالی و اعتباری بالا گرفته بود.

دست خالی سفته بازان در بازار ارز

روز یکشنبه، قیمت دلار کم‌نوسان‌ترین روز از ابتدای هفته گذشته را پشت‌سر گذاشت. در دومین روز هفته، شاخص بازار ارز با افزایش 4 تومانی به قیمت 3 هزار و 952 تومان رسید. افزایش قیمت محدود دلار در روزی اتفاق افتاد که تلاطم بازار و عمق نوسان بسیار محدود بود.

روز یکشنبه، این ارز در دامنه 3 هزار و 940 تا 3 هزار و 953 تومان تغییرات خود را ثبت کرد که کمترین میزان نوسان از شنبه گذشته بود. به گفته فعالان، حجم ارز مناسب موجود در بازار و احتیاط معامله‌گران ارزی از مهم‌ترین عوامل زمینه ساز کاهش نوسان بودند. در بازار اینگونه به نظر می رسید که حجم عرضه مناسب موجب تخلیه قدرت افزایشی دلار شده است. به همین دلیل نوسانگیری و سفته بازی در بازار ارز به کمترین میزان خود در چند هفته اخیر رسید.

البته کاهش تغییرات قیمت در شرایطی رخ داد که از یکسو ارزش دلار در منطقه سلیمانیه عراق بالا بود و از سوی دیگر، بهای نرخ حواله درهم نیز همچنان در نزدیکی مرز هزار و 100 تومان قرار داشت. به این ترتیب، مدیریت نوسان قیمت در فضایی رخ داد که برخی معامله‌گران به‌دلیل عوامل بیرونی یاد شده انتظار رشد بیشتر قیمت را داشتند.

این موضوع تا حدی می‌تواند نشان‌‌دهنده کاهش حجم تقاضا و عادی شدن فضای بازار باشد؛ چرا‌که با وجود اثرگذاری عوامل خارجی، قیمت در بازار داخلی تکان چندانی نخورد. برخلاف روز کم‌نوسان دلار، در دومین روز هفته سکه تمام بهار آزادی روز پرنوسانی را پشت‌سر گذاشت. روز یکشنبه، سکه معاملات خود را در کانال یک میلیون و 190 هزار تومان آغاز کرد. به گفته فعالان، در ساعات انتهایی روز شنبه تحرکات بازیگران آتی سکه بالا رفت و در نتیجه قیمت ابتدای روز یکشنبه یک کانال بالاتر از قیمت بسته شده اولین روز هفته بود. با این حال، در دومین روز هفته، معامله‌گران سکه بیشتر در موقعیت فروش قرار گرفتند، در نتیجه فلز گرانبهای داخلی در نهایت با قیمت یک میلیون و 178 هزار تومان به کار خود پایان داد که 4 هزار تومان کمتر از روز شنبه بود.

فضای بازار ارز در دو روز ابتدایی هفته جاری بسیار آرام‌تر از هفته گذشته بوده است. دامنه نوسانات دلار در 4 روز ابتدایی هفته گذشته همیشه بالای 60 تومان بود و قیمت‌ها در بازار به سرعت جا‌به‌جا می‌شد. روز چهارشنبه بازه نوسان در محدوده 30 تومانی قرار گرفت که نشان دهنده برقراری آرامش بیشتر بود. با این حال، روز شنبه بازار ارز با وجود حفظ دامنه نوسان 30 تومانی با رفت و برگشت‌های قیمتی زیادی مواجه شد.

در این حالت ارتفاع نوسان در بازار ارز همان 30 تومان باقی ماند ولی قیمت به سرعت تغییر می‌کرد. در این شرایط، روز یکشنبه یکی از روزهای متمایز بازار دلار بود. در این روز، دامنه نوسان شاخص ارزی از یکسو به حدود 15 تومان رسید و ازسوی دیگر، عمق نوسان نیز محدود شد.

در واقع در این روز دلار چندان بالا و پایین نشد.در دومین روز هفته، شاخص بازار ارز معاملات خود را با قیمت 3 هزار و 951 تومان آغاز کرد که افزایشی 3 تومانی نسبت به قیمت بسته شده روز شنبه داشت. در ادامه روز بهای این ارز تا ابتدای محدوده 3 هزار و 940 تومان پایین رفت، ولی با مقاومت در آن بار دیگر به سطح 3 هزار و 950 تومان نزدیک شد. در نهایت ساعت 3 بعدازظهر روز یکشنبه شاخص بازار ارز با قیمت 3 هزار و 952 تومان به کار خود پایان داد. این قیمت در شرایطی ثبت شد که دلار در معاملات فردایی در محدوده‌های پایین‌تر 3 هزار و 930 تومان معامله می‌شد.

سفته‌ بازی

آیا تاکنون تبلیغ شخصی را دیده‌اید که ادعا کند 100 هزار تومان را به یک میلیون تومان تبدیل کرده است؟ در حالی که بازار سهام این امکان را می‌دهد، اما بسیار - بسیار بعید است، مگر با سفته بازی در سهام. اما، اگر کسی معاملات صحیح را انتخاب کند و به طور دقیق حدس و گمان بزند، نمی‌توان با قطعیت گفت چه اتفاقی می‌افتد!

سفته بازی در بورس به این معنا است که بورس و تمام نوسانات آن کاملاً مبتنی بر میلیون‌ها معامله است که هر روز بین خریداران و فروشندگان اتفاق می‌افتد. هر یک از این خریداران و فروشندگان دلایل مختلفی برای فعالیت خود دارند. اما همه آن‌ها، مبتنی بر حدس و گمان هستند.

سفته بازی (Speculation) پیش‌بینی حرکت آینده قیمت‌ها بر اساس نظراتی است که بازار به طور نادرست سهام را قیمت‌گذاری کرده است.

سفته بازی (Speculation) چیست؟

در دنیای مالی، شرط‌بندی یا معاملات سفته بازی (Speculation) به انجام یک معامله مالی اشاره دارد که علاوه بر خطر قابل توجهی که برای از دست دادن ارزش سرمایه را دارد، با انتظار کسب سود زیاد نیز همراه است. اما ریسک ضرر بیش از آن است که با سود قابل توجه یا پاداش‌های دیگر جبران شود. سرمایه گذاری که یک سرمایه گذاری سفته بازی را انتخاب می‌کند، احتمالاً به نوسانات قیمت توجه خواهد کرد. به دلیل اینکه ریسک مربوط به یک سرمایه گذاری زیاد است، معمولاً سرمایه گذار بیشتر به فکر بازده آن بر اساس تغییرات ارزش بازار است تا سرمایه گذاری بلند مدت.

معاملات سفته بازی معامله‌ای است که معمولاً شرکت‌هایی را درگیر می‌کند که به دلایلی ریسک بالا / پاداش بالا دارند. این بدان معنی است که ریسک زیادی در سرمایه گذاری وجود دارد، شاید این ریسک به حدی باشد که منجر شود شخص مقدار قابل توجهی پول را از دست بدهد، اما اگر معامله خوب پیش رود، می‌تواند سفته باز را در یک زمان نسبتاً کوتاهی به پول زیادی برساند.

در اسلام سفته‌بازی درصورتی‌که برخلاف قانون و شرایط شرعی معاملات نباشد، منعی ندارد.

وجه تمایز سفته باز با سرمایه‌گذار

سرمایه‌گذاری بیشتر به کاربرد منابع برای کسب درآمد اشاره دارد. همچنین می‌تواند به خرید کالاهایی اشاره کند که بلافاصله مصرف نمی‌شوند، اما برای ایجاد ثروت در آینده نگهداری می‌شوند. در موارد معمول، سرمایه‌گذاری‌ها درآمد و همچنین رشد سرمایه را فراهم می‌کنند.

یک کارشناس سفته‌بازی (Speculation) را چنین تعریف می‌کند: "معامله‌گری که با هدف دستیابی به سود از طریق پیش‌بینی موفقیت‌آمیز حرکت قیمت در آینده معامله کند."

مطابق تعریفی که در واژه نامه‌های آنلاین کمبریج یافت می‌شود، یک سرمایه گذاری سفته بازی عبارت است از: "سرمایه گذاری که خطر کاهش ارزش دارایی را به همراه دارد."

در سرمایه گذاری، افق زمانی نسبتاً طولانی‌تری وجود دارد، به طور کلی حداقل یک سال طول می‌کشد در حالی که در سفته‌بازی، این مدت ممکن است فقط تا نیمه سال ادامه یابد.

سفته سفته در بازار ارز و دلایل آن باز (Speculator) چه کسی هست؟

سفته‌بازان افرادی هستند که به سرمایه‌گذاری سوداگرانه می‌پردازند. به عبارت دیگر، سفته باز (Speculator) شخصی است که دارایی‌ها، ابزارهای مالی، کالاها یا ارزها را به امید فروش آنها با سود در آینده خریداری می‌کند. در واقع آنها تفاوت اساسی با سایر فعالان بازار که به دنبال دریافت پاداش مالی هستند و با این هدف وارد بازارهای سفته در بازار ارز و دلایل آن مالی می‌شوند ندارند. بسیاری از افراد به تفاوت عمده سرمایه گذاران و سفته بازان به شرح زیر اشاره می‌کنند:

یک سرمایه‌گذار نگران ارزش اساسی سرمایه‌گذاری خود است، در حالی که یک سفته (Speculator) باز فقط به دنبال حرکت قیمت بازار است. به‌عبارت‌دیگر، یک سفته‌باز به عملکرد خوب یا ضعیف یک شرکت اهمیتی نمی‌دهد، فقط به این موضوع توجه دارد که آیا او می‌تواند از معامله سهام شرکت سود کسب کند یا خیر!

سفته بازی در بازار بورس این‌گونه است که اگر بورس در یک مرحله صعودی به سر می‌برد و سناریوی پیشروی آن خوش‌بینانه باشد و احتمال نسبتاً کمی برای سقوط وجود داشته باشد، سفته‌بازان می‌توانند مرحله نزولی را زودتر پیش بینی کنند و بر این اساس اقدام کنند.

انواع سفته‌بازان

در بازار بورس و اوراق انواع سفته‌بازی رخ می‌دهد. در این بازار 4 نوع سفته‌باز وجود دارد که گاوها، خرس‌ها، گوزن‌ها و اردک‌های لنگ هستند. در زیر به طور خلاصه توضیح داده می‌شوند.

1.گاو نر: گاو نر یک سفته باز خوش بین است. او انتظار دارد که قیمت اوراق بهادار مورد معامله خود را افزایش دهد؛ بنابراین، با هدف سود در فروش در آینده، وارد معاملات خرید می‌شود. اگر انتظار او به واقعیت تبدیل شود، باید اختلاف قیمت (سود) را بدون تحویل گرفتن اوراق بهادار به دست آورد. همچنین در بازار بورس نیز مفهومی به نام بازار گاوی داریم که نشانگر روند صودی بازار است.

2.خرس‌ها: خرس یک هفته بدبین است که انتظار سقوط شدید قیمت برخی اوراق بهادار را دارد. او اوراق بهاداری که در اختیار ندارد را برای تحویل در آینده می‌فروشد. وی آنها را می‌فروشد تا در آینده از خرید این اوراق بهادار با قیمت پایین بهره‌مند شود. علاوه بر این در بازار بورس نیز مفهومی به نام بازار خرسی داریم که نشانگر روند نزولی بازار است.

3.گوزن‌ها: گوزن در مقایسه سفته در بازار ارز و دلایل آن با گاوها یا خرس‌ها به‌عنوان یک سرمایه گذار محتاط در نظر گرفته می‌شود. او یک سوداگر است که به راحتی سهام جدید در شرکت‌های جدید را درخواست می‌کند و تنها هدف آنها فروش به محض دریافت سود است.

4.اردک لنگ: اردک لنگ دلالانی است که قادر به انجام تعهدات خود نیستند. وقتی خرسی نتواند فوراً به تعهد خود عمل کند، گفته می‌شود که او مانند اردک لنگ در تلاش است. یک خرس اوراق بهاداری را که در دست ندارد می‌فروشد، با این انتظار که قیمت‌ها کاهش یابد. قصد او این است که بعداً آنها را با قیمت پایین‌تری بخرد و از این تفاوت سود ببرد. در تاریخ معین ممکن است او نتواند ضمانت‌نامه را تحویل دهد زیرا ممکن است در بازار موجود نباشد. خریدار ممکن است تمایلی به پیش بردن معامله نداشته باشد. در چنین حالتی گفته می‌شود که خرس مانند اردک لنگ در تلاش است.

فرایند معامله سفته‌بازی چگونه عمل می‌کنند؟

سفته‌بازی (Speculator) یکی از موارد خطرناک است که در آن خریدار بر نوسانات قیمت تمرکز می‌کند. در سفته بازی سرمایه گذار یک کالای قابل معامله یا ابزار مالی را خریداری می‌کند به امید اینکه از تغییرات ارزش بازار سود ببرد. سرمایه گذار سفته باز به عنوان یک دلال نامیده می‌شود. یک سرمایه گذار سفته باز در مورد ارزش ذاتی نگرانی کمتری دارد زیرا تمرکز وی بیشتر بر روی تغییرات قیمت است. همچنین سرمایه گذار به هیچ وجه نگران درآمد سالانه دارایی که ممکن است به صورت سفته در بازار ارز و دلایل آن سود سهام باشد نیست. آنچه این نوع سرمایه گذار را مورد توجه قرار می‌دهد، قیمتی است که وی می‌تواند ابزار مالی داده شده را در تاریخ آینده بفروشد.

سرمایه‌گذار سفته‌باز با کدهای مختلف، به‌صورت پله‌ای و در حجم بالا اقدام به خرید سهمی می‌کند که آن را چندین روز زیر نظر داشته است. معمولاً سفته بازان جزو سهام‌داران درصدی سهم قرار می‌گیرند و بعد از آن اقدام به جلب‌توجه بازار و سهام‌داران به سهم می‌کنند.

اگر سفته‌باز ارز خارجی بخرد، آن را سفته‌باز ارزی می‌نامند. در چنین سناریویی، فرد سرمایه‌گذار (سفته‌باز) اقدام به خرید ارز کرده است اما می‌خواهد بعداً آن ارز را با نرخ گران‌تر بفروشد. در مقابل اگر یک سرمایه‌گذار با هدف تأمین مالی یک سرمایه‌گذاری خارجی یا برای پرداخت هزینه واردات، بدون چشم‌انداز سودی قابل‌توجه ارز خریداری کند. سفته‌بازی نیست بلکه سرمایه‌گذاری است.

احتمال سفته‌بازی در بازارهای مختلف از جمله مسکن، ارز، سکه و. وجود دارد. برای مثال، مسکن می‌تواند هم سرمایه مصرفی باشد هم سرمایه‌ای. در کشورهای پیشرفته مسکن را یک کالای مصرفی در نظر می‌گیرند و لزومی برای خرید آن نمی‌دانند. اما در ایران بیشتر مردم به دلیل ترس از آینده و تورم، مسکن را کالای سرمایه‌گذاری می‌دانند؛ بنابراین هرچه بازار مسکن از رکود خارج می‌شود، ورود سفته‌بازان به این بازار نیز افرایش می‌یابد. در نتیجه عدم تعادل بین خریداران و فروشندگان باعث ایجاد حباب قیمت سفته‌بازی می‌شود.

سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، در بازار ارز و همچنین اوراق قرضه و سهام، یا خرید ملکی با هدف اجاره آن، املاک و مستغلات ممکن است مرز سرمایه گذاری و سفته بازی را از بین می‌برد.

خرید چند کانکس با پیش‌پرداخت‌های کم به‌منظور فروش سریع آنها با سود، مطمئناً سوداگری نامیده می‌شود.

معاملات در بخش مشتقه مانند معاملات آتی و اختیار یکی از نمونه‌های معاملات سفته‌بازی است زیرا شامل خرید یا فروش آنها در انتظار حرکت بعدی در بازار است. همچنین، این ابزارها اعتبار محدودی دارند و برای ارائه سودهای کوتاه‌مدت به معامله‌گر طراحی شده‌اند.

کدام سهام مستعد سفته‌بازی هستند؟

کار سفته‌باز شناسایی سهامی است که زیر ارزش ذاتی‌شان در حال معامله هستند و مدتی است که نمی‌توانند حجم مبنا را پر کنند. در این مواقع سفته‌باز اقدام به فعالیت می‌کند.

هدف سفته‌باز از سفته بازی در بورس کسب سود از طریق نوسان گیری است. سهام مستعد رشد این امکان را برای سفته‌باز فراهم می‌کند.

سهام مستعد سفته‌بازی در بازارهای بسیار قدرتمند گاوی که سرمایه‌گذاران تحمل ریسک زیادی دارند، عملکرد بهتری دارند. عملکرد آنها در بازارهای خرسی کم است زیرا ریسک‌پذیری سرمایه گذاران باعث می‌شود که آنها به سمت سهام بزرگ‌تر با ثبات تر گرایش پیدا کنند.

سفته‌باز با خرید سهم مستعد رشد در حجم بالا، توجه بازار را به سمت سهم معطوف می‌کند و تا جایی پیش می‌رود که حباب قیمتی در سهم ایجاد می‌شود. البته سفته‌بازی (Speculation) به هنگام فروش سهم نیز اتفاق می‌افتد. اگر سفته‌باز متوجه شود که سهمش در قیمتی بیش از ارزش ذاتی در حال معامله است، اقدام به فروش سهم می‌کند. به‌این‌ترتیب ارزش سهم به یکباره کاهش می‌یابد.

چگونه در دام سفته‌بازان نیفتیم؟

سهام مستعد رشد که کمتر از ارزش ذاتی‌شان در حال معامله هستند به‌تدریج و در میان‌مدت به ارزش خود نزدیک می‌شوند یا برابر با ارزشی که دارند معامله می‌شوند. اما برای تشخیص سهامی که مستعد رشد هستند یا سفته‌بازی می‌شوند، حجم معاملات را در نظر بگیرید. ورود سفته در بازار ارز و دلایل آن پول هوشمند و افزایش یکباره حجم سهم می‌تواند نشانه‌ای برای ورد سفته‌باز و سفته‌بازی باشد؛ بنابراین برای آنکه در دام سفته‌بازان در بازار و انواع سفته بازی به خصوص سفته بازی در سهام دچار نشوید، حتماً خودتان سهم را تحلیل کنید

همه چیز درباره سفته بازی و سفته باز

سرمایه ‌گذاری که با سفته بازی یک سرمایه‌ گذاری را شروع می کند، به احتمال خیلی زیاد بر نوسانات قیمت مسلط است. در حالی که ریسک مربوط به سرمایه گذاری زیاد است ، سرمایه گذار به طور معمول بیشتر نگران ایجاد سود بر اساس تغییرات ارزش بازار برای آن سرمایه گذاری است تا سرمایه گذاری بلند مدت.

در این مقاله به توضیح مفهوم سفته بازی و چگونگی کارکرد آن می پردازیم و تعریفی از افراد سفته باز ارائه می دهیم. پیشنهاد می کنم این مطلب را تا انتها با دقت بخوانید.

فهرست عناوین مقاله

سفته بازی چیست؟

در بازار های مالی، سفته ‌باز یا معاملات سفته‌ بازی به عمل انجام یک تراکنش مالی اطلاق می‌شود که ریسک قابل‌ توجهی در از دست دادن ارزش دارد، اما انتظار یک سود قابل توجه یا ارزش عمده دیگر را هم در بر دارد. با سفته بازی، احتمال از دست دادن معمولا از طریق احتمال افزایش قابل توجه یا پاداش جبران می شود.

وقتی سرمایه گذاری از نوع سفته بازی شامل خرید ارز خارجی می شود، این عمل به عنوان سفته بازی ارزی شناخته می شود. در این سناریو ، سرمایه گذار یک ارز خریداری می کند تا بعداً آن ارز را با نرخ افزایش یافته بفروشد، آن هم به سرمایه گذاری که برای پرداخت هزینه واردات یا تأمین مالی سرمایه گذاری خارجی ، ارز می خرد.

بدون در نظر گرفتن دستاورد های قابل توجه ، انگیزه کمی برای مشارکت در سفته بازی وجود خواهد داشت. ممکن است گاهی اوقات تمایز بین سفته بازی و سرمایه گذاری ساده دشوار باشد و بازیگر بازار را مجبور کند که در نظر بگیرد که آیا سفته بازی یا سرمایه گذاری به عواملی مانند اندازه گیری ماهیت دارایی ، مدت زمان مورد انتظار برای دوره نگهداری و یا میزان اهرم اعمال شده در معرض ریسک بستگی دارد یا نه.

سفته بازی چگونه کار می کند؟

به عنوان مثال ، در زمینه املاک و مستغلات ممکن است مرز بین سرمایه گذاری و سفته بازی در هنگام خرید ملک یا اجاره آن چندان مشخص نباشد. در حالی که املاک و مستغلات از جمله موقعیت های واجد شرایط برای سرمایه گذاری هستند، خرید آپارتمان های چندگانه با حداقل پیش پرداخت به منظور فروش سریع آن ها با سود، بدون شک به عنوان سفته بازی تلقی می شود.

سفته بازان می توانند نقدینگی بازار را تامین کرده و اسپرد قیمت پیشنهادی را محدود کنند و تولیدکنندگان را قادر سازند تا از ریسک قیمت به طور موثر محافظت کنند. فروش کوتاه مدت با سفته بازی همچنین ممکن است صعود بی رویه را تحت کنترل داشته باشد و از بروز حباب های قیمت دارایی از طریق شرط بندی در برابر نتایج موفق جلوگیری کند.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های تامینی غالباً در بازار های ارزی و بازار های اوراق بهادار و سهام اقدام به سفته بازی می کنند.

سفته بازی و بازار فارکس

بازار های فارکس بالاترین حجم و ارزش دلار جهان را دارند ، با برآورد ۶.۶ تریلیون دلار در روز که بین خریداران و فروشندگان مبادله می شوند؛ این بازار ۲۴ ساعته در سراسر جهان فعال است. و می توان پوزیشن ها را در عرض چند ثانیه با استفاده از پلتفرم های تجارت الکترونیکی با سرعت بالا معکوس کرد.

معاملات معمولاً دارای معاملات لحظه ای برای خرید و فروش جفت ارز ، مانند EUR/USD (دلار / یورو) ، برای تحویل از طریق اختیار معامله یا مبادله ساده است. این بازار تحت سلطه مدیران دارایی ها و صندوق های مدیریت ریسک با سبد های چند میلیارد دلاری است. سفته بازی در بازار های فارکس با روش های معمولی پوشش ریسک متفاوت است، پوشش ریسک زمانی اتفاق می افتد که یک شرکت یا موسسه مالی اقدام به خرید یا فروش ارز برای جلوگیری از تحرکات بازار می کند.

به عنوان مثال ، فروش ارزهای خارجی مربوط به خرید اوراق قرضه را می توان به عنوان پرچینی از ارزش اوراق قرضه یا سفته بازی رایج در نظر گرفت. اگر پوزیشن ارز چندین بار خریداری و فروخته شود در حالی که صندوق دارای اوراق قرضه اساسی است ، تعریف این روابط پیچیده می شود.

سفته بازی و بازار اوراق قرضه

ارزش بازار اوراق قرضه جهانی بیش از ۱۰۰ تریلیون دلار است که تقریباً ۴۰ تریلیون دلار آن در ایالات متحده مستقر است و این دارایی ها ممکن است شامل بدهی های صادر شده از سوی دولت ها و شرکت های چند ملیتی باشد. قیمت دارایی ها می تواند بسیار نوسان داشته باشد و به شدت تحت تأثیر حرکت نرخ بهره و عدم قطعیت های سیاسی و اقتصادی قرار بگیرد. بزرگ ترین بازار جهانی خزانه داری ایالات متحده را معامله می کند، در حالی که قیمت ها در آن محل اغلب توسط سفته بازی های رایج هدایت می شود.

سفته بازی در سهام به چه معناست؟

سهام سفته بازی سهامی است که یک معامله گر برای سفته بازی از آن استفاده می کند. اصول اولیه سهام ظاهر قوی و مدل تجاری پایدار را نشان نمی دهد و باعث می شود آن را بسیار خطرناک بدانند و با قیمتی نسبتاً پایین معامله کنند ، اگرچه معامله گر امیدوار است که روزی تغییر کند. این ممکن است یک سهام ارزان یا سهام بازار های نوپا باشد که معامله گر انتظار دارد خیلی زود بیشتر شناخته شود.

بسیاری از معامله گران به دلیل نوسانات بیشتر نسبت به سهام آبی (blue-chip)، جذب سفته بازی در سهام می شوند که این امر فرصتی برای ایجاد بازدهی بیشتر، هرچند با ریسک بیشتر ایجاد می کند. اکثر سرمایه گذاران بلندمدت و سرمایه گذاران نهادی از سفته بازی در سهام دوری می کنند مگر اینکه بخشی از سفته در بازار ارز و دلایل آن صندوق سرمایه گذاری مشترک یا صندوق قابل معامله در بورس (ETF) باشند.

چگونگی عملکرد سفته بازی در سهام

سفته بازی در سهام به دلیل قیمت پایین سهم و نوسان بیشتر در مقایسه با سهام سنتی آبی ، مورد توجه معامله گران کوتاه مدت است . بی ثباتی بیشتر معامله گران را قادر می سازد تا در صورت موفقیت آمیز بودن سفته در بازار ارز و دلایل آن معامله، سود های بادآورده به دست آورند. این روش در واقع یافتن راه هایی برای محدود کردن ضرر ها در صورت عدم موفقیت معامله است.

اغلب اوقات ، سفته بازی در سهام در بخش هایی مانند معدن ، انرژی ، فناوری و بیوتکنولوژی دیده می شود . در حالی که سرمایه گذاری در شرکت های اولیه در این بخش ها ریسک بزرگی را شامل می شود ، این احتمال وجود دارد که یک شرکت کوچک بتواند یک کانسار عظیم معدنی پیدا کرده و برنامه بزرگی برای بهره برداری از آن بچیند. همین موضوع انگیزه کافی را برای دلالان ایجاد می کند.

اگرچه بیشتر سهام های سفته بازی معمولاً شرکت های اولیه هستند ، اما اگر در شرایط سختی قرار بگیرد و چشم انداز های آینده به سرعت رو به وخامت بگذارد ، گاهی اوقات یک سهام آبی می تواند به سفته بازی در سهام تبدیل شود. چنین سهامی به عنوان فرشته سقوط کرده شناخته می شود و اگر بتواند معاملات خود را تغییر داده و از ورشکستگی جلوگیری کند ، می تواند سود و ریسک خوبی را به همراه داشته باشد.

سرمایه گذاری در سهام سفته بازی چگونه انجام می شود؟

هنگامی که سرمایه گذاران تحمل ریسک زیادی دارند ، سهام های سفته بازی به طور کلی در بازار های قوی بسیار بهتر عمل می کنند . آن ها در بازارهای خرسی عملکرد ضعیفی دارند؛ زیرا خصلت ریسک گریزی در سرمایه گذاران باعث می شود آن ها به سمت سهام هایی سفته در بازار ارز و دلایل آن با سرمایه بزرگتر که پایدارتر هم هستند جذب شوند.

معیار های معمولی ارزش گذاری مانند نسبت قیمت به درآمد (P/E) و نسبت قیمت به فروش (P/S) برای اکثر سهام های سفته بازی قابل استفاده نیست؛ زیرا عموماً سودده نیستند و ممکن است حداقل فروش را داشته باشند. برای چنین سهام هایی ، ممکن است برای محاسبه پتانسیل های آتی به جای مبانی فعلی ، از تکنیک های جایگزین مانند: ارزش گذاری جریان نقدی (DCF) یا ارزیابی همتا استفاده شود.

سهام سفته بازی اغلب بخش کوچکی از سبد سهام متعلق به سرمایه گذاران باتجربه را به خود اختصاص می دهد؛ زیرا چنین سهامی به لطف اثرات سودمند متنوع بودن، ممکن است بدون افزودن ریسک زیاد، چشم انداز بازدهی سبد کلی را افزایش دهند. سرمایه گذاران باتجربه ای که در سهام سفته بازی می کنند، معمولاً به دنبال شرکت هایی هستند که دارای تیم های مدیریتی خوب، ترازنامه قوی و چشم انداز تجاری بلند مدت عالی هستند.

بیشتر سرمایه گذاران باید از سهام سفته بازی اجتناب کنند مگر اینکه بیشتر وقت خود را برای تحقیق اختصاص دهند. در همین حال ، معامله گرانی که معامله با روش سفته بازی را انتخاب می کنند ، باید از تکنیک های مدیریت ریسک برای جلوگیری از ضرر شدید استفاده کنند. این امر به ویژه در دوران رکود زمانی صدق می کند که سرمایه گذاران اغلب پول خود را از سهام سفته بازی خارج می کنند و به دنبال سرمایه گذاری امن هستند . یک استراتژی بهتر در زمانهای بی ثباتی ، سرمایه گذاری در شرکت هایی با بدهی کم ، جریان نقدینگی خوب و ترازنامه قوی است.

معامله گری که عمدتا در سهام پرمخاطره سرمایه گذاری می کند ، به عنوان سفته باز شناخته می شود .

پیشنهاد میکنیم مقاله نکات طلایی مدیریت ریسک و سرمایه گذاری را مطاله کنید.

سرمایه گذاری در مقابل سفته بازی

سرمایه گذاران و معامله گران لزوماً ریسک محاسبه شده را در هنگام تلاش برای سودآوری از معاملاتی که در بازار انجام می دهند، به عهده می گیرند. سطح ریسک انجام شده در معاملات، تفاوت اصلی بین سرمایه گذاری و سوددهی است.

هر زمان که شخصی با این انتظار که این تلاش برای او سود می آورد پول خرج کند ، در حال سرمایه گذاری است. در این سناریو ، پس از یک تحقیق کامل قضاوت منطقی انجام می شود که احتمال موفقیت در این تلاش زیاد است.

اما اگر همان شخص برای تعهدی هزینه کند که احتمال شکست زیاد را اخطار می دهد چطور؟ در این مورد ، آن ها سفته بازی می کنند. موفقیت یا شکست در درجه اول به شانس یا رویداد های غیرقابل کنترل (بیرونی) بستگی دارد.

تفاوت اصلی بین سرمایه گذاری و سفته بازی میزان ریسک پذیری است. سفته بازی های پرخطر معمولاً شبیه قمار است، در حالی که سرمایه گذاری با ریسک پایین از مبانی تحلیل بنیادی و تکنیکال استفاده می کند.

چکیده نکات کلیدی

• سفته بازی به انجام یک معامله مالی اشاره می کند که با وجود ریسک بالای ضرر، انتظار سود قابل توجهی را نیز در پی دارد.
• بدون داشتن چشم انداز برای دستاورد های قابل توجه، انگیزه کمی برای مشارکت در سفته بازی وجود خواهد داشت.
• سفته بازی به ماهیت دارایی ، مدت مورد انتظار دوره نگهداری پول ویا میزان اهرم اعمال شده بستگی دارد.
• معامله گران علاقه مند به سفته بازی در سهام به دنبال اوراق بهاداری هستند که ممکن است در حال حاضر پر ریسک به نظر برسند ، اما در عین حال به نظر می رسد دارای پتانسیل رشد بالایی هستند که هنوز محقق نشده است. چنین سهامی موضوع سفته بازی هستند و بنابراین سهام سفته بازی نامیده می شوند.

• سهام سفته بازی دارای ریسک بالا و پاداش زیاد هستند و برای معامله گران کوتاه مدت جذاب به نظر می رسند.
• سهام سفته بازی به بخش ها یا انواع مختلفی تقسیم می شوند: سهام ارزان (penny stocks) ، سهام بازار های نوپا ، سهام مواد کمیاب ، سهام دارویی و غیره.

سخن پایانی

در این مقاله درباره سفته بازی و نحوه کارکرد آن و در ادامه درباره ارتباط سفته بازی و بازار فارکس توضیحاتی بیان شد. همچنین سعی شد نحوه فعالیت سفته بازان بیان شود و توضیح داده شود که سفته بازان معمولا کدام نوع سهام را انتخاب می‌کنند. سفته بازان در بازار مالی، برخلاف تصور مردم عملکرد بسیار مثبتی دارند و با کمک نوسانات قیمت سود بدست می‌آورند. سودآوری فقط به کمک تغییر قیمت، چندان کار راحتی نیست.

به همین دلیل سفته بازان باید به شکل پیوسته وضعیت کنونی بازار را بررسی و ارزیابی کنند تا دچار اشتباه نشوند. سفته بازی در بازار ارزهای دیجیتال ریسک بسیار زیادی دارد. گاهی اوقات ممکن است سفته بازان دچار اشتباه شوند و بخش زیادی از سرمایه اولیه خود را از دست بدهند. برخی افراد تصور می‌کنند که سفته بازی مانند سرمایه گذاری است.

ولی بین سفته بازی و سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال تفاوت بسیار زیادی وجود دارد. سفته بازان می‌توانند حجم زیادی از نقدینگی را وارد بازار کرده یا از آن خارج کنند. انجام سفته‌بازی به هیچ وجه به معامله‌گران مبتدی و تازه کار توصیه نمی‌شود. چرا که کوچکترین اشتباه در فرایند سفته بازی، به ضرر بازار مالی و خود شخص خواهد بود.

سؤالات متداول درباره سفته بازی و سفته باز

چرا سفته بازی برای معامله گران تازه کار مناسب نیست؟

در فرایند سفته‌بازی ریسک بسیار زیادی وجود دارد و تنها کسانی می‌توانند این کار را انجام دهند که تسلط بسیار زیادی به وضعیت روند بازار و تحلیل داده‌های نمودار بازار سفته در بازار ارز و دلایل آن مالی داشته باشند. با توجه به اینکه معامله گران تازه کار اطلاعات چندانی از وضعیت بازار ندارند، ممکن است هنگام ریسک دچار خطا شوند.

سفته بازان چه کسانی هستند؟

سفته بازان شامل دو گروه هستند. گروه اول معامله گران و تحلیلگرانی هستند که روی یک سهم خاص تمرکز می‌کنند و با استفاده از نوسانات قیمتی آن سهام، سود قابل توجه به دست می‌آورند. دسته دوم گروهی هستند که با استفاده از پول تحلیلگران، وظیفه کنترل و انجام معاملات در بازار مالی بر عهده دارند و سعی می‌کنند زیرکانه از این نوسانات به نفع خود سود آوری کنند.

بهترین سهام برای سفته بازی چه سهامی است؟

سهامی که اغلب معامله گران بازار ارزهای دیجیتال به آن زیاد توجه نمی‌کنند، بهترین سهام برای سفته بازان هستند. این سهام معمولا حجم معاملاتی پایینی دارند.

فرق بین سرمایه گذار و سفته بازان چیست؟

سرمایه گذاران روی یک سهام سرمایه گذاری می‌کنند و در بازه زمانی طولانی مدت یا کوتاه مدت از آن سود بدست می‌آورند. اما سفته بازان صرفا از نوسان لحظه‌ای بازار و تغییرات قیمتی سود بدست می‌آورند.

آیا سیاست‌ سفته در بازار ارز و دلایل آن بانک مرکزی می‌تواند نوسان بازار ارز را مهار کند؟

در آخرین ساعات روز کاری روز شنبه چهارم دی ۱۳۹۵ ، قیمت دلار مجددا بالا رفته و رکود دیگری را ثبت کرد بدین ترتیب میانگین قیمت دلار در بازار تهران به رقم ۴۰۴۰ تومان رسید.

البته همزمان با افزایش ارزش دلار، ارزش پوند کاهش داشت و ارزش یورو برخی دیگر از ارزها تغییر چندانی نداشته و این نشان میدهد که عمده‌ترین دلیل این تحول در بازار ارز تهران، افزایش قیمت خود دلار در عرصه بین المللی در مقابل سبد ارزی متشکل از کلیه ارزهای قابل معامله بوده است.

دلار در بازار‌های بین المللی نیز خود را پرقدرت نشان داد. جناح مخالف دولت در حاکمیت تلاش می کند که تا «گناه» گرانی دلار را به گردن دولت بی‌اندازند و در ماه‌های پیش ازانتخابات افکار عمومی را علیه دولت بسیج کنند. اما این همه واقعیت نیست. چندین عامل بلند و کوتاه مدت اقتصادی در بیرون و درون اقتصاد ایران هم این افزایش عمومی قیمت دلار را توضیح میدهد.

دلایل افزایش قیمت دلار در شرایط فعلی

نخست اینکه رشد بالای اقتصادی در امریکا طبیعتا موجب تقویت دلار بوده اما بجز این در نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا، نرخ‌های بهره بالا برده شد و پیش بینی می شود که در سال آینده میلادی هم سه بار دیگر نرخ‌های بهره افزایش داده شود. همین امر هم به افزایش تقاضا برای دلار و تقویت ارزش آن در مقابل سایر پول ها کمک کرده است.

به همین دلیل میتوان گفت گفت علت اصلی افزایش قیمت دلار در بیرون از اقتصاد ایران است. همزمان نباید فراموش کرد که بانک مرکزی نیز به دلایل گوناگون هنوز قادر نیست که مدیریت خود را بر بازار ارز ایران اعمال کند.

نخستین دلیل این آن است که ذخایر ارزی این بانک برای تاثیر گذاری در بازار ارز کافی نیست. دوم آنکه میزان قابل توجهی از ارز نیز برای حفظ قدرت خرید یا سفته بازی در نزد بخش غیر رسمی وجود دارد که میتواند در صورت سفته بازی و دلالی منبع بالقوه التهاب در بازار ارز به شمار آید.

بانک مرکزی با آگاهی از احتمال افزایش بازهم بیشتر ارزش دلار و برای فرونشاندن التهاب روانی در بازار ارز و جلوگیری از مداخله صرافان غیر مجاز و سفته بازی طی اطلاعیه‌ای اعلان کرد علاوه بر تأمین به موقع ارز مبادله‌ای، کسری منابع بانک‌ها برای نیازهای وارداتی مشتریان خود با نرخ بازار را تأمین می‌کند و از تمام فعالان اقتصادی خواست تا برای تامین ارز تنها از طریق تماس با بانک‌های دارای مجوز فعّالیت ارزی برای خرید ارز اقدام کنند.

مهم‌ترین هدف از این سیاست، برداشتن یک گام مهم به سمت یکسان‌سازی نرخ ارز و دادن نقش بیشتر به نظام بانکی در بازار ارز و تضعیف صرافی‌ها و بازارهای غیر رسمی ارز خواهد بود، بدین ترتیب تلاش میشود تا رانت مبتنی بر تفاوت میان نرخ رسمی و نرخ بازار ارز از بین رفته و این به واقعی شدن نرخ کالا و خدمات کمک خواهد کرد.

در صورت اجرایی شدن این سیاست، امید می رود تا صادرکنندگان کالا و خدمات بتوانند ارز وصولی خود را به بانک ها فروخته و یا سپرده گذاری کنند و این کمکی است به تسهیل جریان ورودی ارز در نظام بانکی و موجب شفافیت آن خواهد بود. بر همین منوال واردکنندگان نیز میتوانند ارز مورد نیاز خود را از بانکها فراهم آورند. این نیز گام مثبتی برای، کاهش تقاضا در بازار غیر رسمی ارز و جلوگیری از تاثیر گذاری این بازار بر قیمت ارزهای بین المللی می باشد.

البته اقدامات میتواند –در صورت موفقیت- امر البته میتواند یک گام به سمت تک نرخی کردن نرخ ارز هم باشد. این که این گام تا چه اندازه میتواند موفق باشد مشروط به عوامل و شرایط دیگری است که در اختیار بانک مرکزی نیست.

بانک مرکزی و مدیریت بازار ارز

بانک مرکزی تلاش می کند تا با اقداماتی نظیر اطلاع رسانی، و اجرائ برخی از مقررات علاوه بر ایجاد آرامش روانی مانع فعال شدن سفته بازان و دلالان ارز شود. چه به زعم مدیران بانک مرکزی در شرایط محدودیت ارزی دولت و عدم اقتدار بانک مرکزی و همچنین چند نرخه بودن ارز و بالاخره هیجان روانی قیمت، قیمت ارزها میتواند به شدت نوسان پیداکند. این اقدامات بانک مرکزی هرچند مثبت است اما تاثیر آن اندک و بیشتر محدود است، تعادل بلند مدت در بازار در شرایطی ایجاد میشود که جریان واقعی ورودی ارز به بازار ارز ایران به گونه‌ای باشد که تقاضا در بازار ارز را اشباع کند.

در روزهای آینده بازار ارز نسبت به این سیاست بانک مرکزی واکنش نشان خواهد داد. در صورتی که اجرای سیاست‌های بانک مرکزی و تزریق ارز به بازار ارز تهران بتواند بازار را متقاعد کرده و همچنین ورودی ارز به شبکه بانکی با این سیاست تشویق شود، به نظر می آید قیمت ارزها پس از یک تکانه و نوسان فزاینده به ثبات میرسد، اما اگر ورودی و ذخایر ارزی کافی نباشد و تهمیدات لازم از سوی بانک مرکزی صورت نگرفته باشد، افزایش ادامه قیمت ارزها بعید نیست و ممکن است سرمایه‌های سرگردان و پول‌ها دو باره وارد بازرا ارز شده و بازار ارز به تلاطتم در خواهد آمد.

مهمترین شرط آرامش بازار ارز ثبات سیاسی و اقتصادی در ایران و اعتماد بازیگران بازار ارز به ثبات شرایط است. اما از ثبات سیاسی و اقتصادی که شرط ضروری موفقیت این سیاست بانک مرکزی است که بگذریم، مهم‌ترین شرط کافی این سیاست کاهش تداوم کاهش نرخ تورم، افزایش درآمدهای ارزی ایران و جلب اعتماد بازار برای داد و ستد با شبکه بانکی و همچنین کارآمدی بانکها در جذب و توزیع ارزها است.