بازیابی تقریبی نرخ هش بیت کوین

بر اساس روند کنونی تابع P(h) از بین رفتن حباب قیمت در ۳۱ اکتبر خاتمه می‌یابد. این نسبت هر ترکیبی از هش‌ریت‌های بزرگ‌تر و قیمت‌های کمتر را شامل می‌شود. بنابراین افزایش هش‌ریت و ثابت ماندن قیمت بیت کوین نیز به پایان یافتن حباب منجر می‌شود.

تحلیل هفته دهم بیت کوین به سبک on-chain

بازار بیت کوین این هفته معاملات بیشتری را پشت سر گذاشت و در پایین ترین سطح یعنی 43،789 دلار باز شد و به بالاترین سطح روزانه خود یعنی 48،730 دلار رسید. قیمت ها پس از فروش های ناپایدار که از هفته گذشته آغاز شده بود ، محدوده معاملات تلفیقی را تشکیل دادند و 4 میلیارد دلار از طریق استفاده از لوریج در یک ساعت ضرر شد.

بازار بیت کوین در میان چشم انداز اقتصاد کلان قرار دارد که با افزایش عدم قطعیت ها در بازارهای اعتباری چین و کاهش قیمت سهام سنتی در طول هفته مشخص شده است. با وجود این پس زمینه ، پرایس اکشن بیت کوین و پاسخ های سرمایه گذاران زنجیره ای نسبتاً قوی به نظر می رسد. این هفته ، ما تسلط مستمر بر خروج کوین ها از صرافی ها ، بازیابی نرخ هش ماینر ها و تحقق سودهای اندک را در بازار با جذب فشار از سمت فروش ارزیابی می کنیم.

تحقق حد متوسط سود

در تحلیل زنجیره ای ، ما اغلب مدل هایی را بر اساس مفهوم “ارزش تحقق یافته” برای یک کوین ، یعنی قیمتی که در آن یک UTXO ، حاوی مقداری از BTC ، ایجاد شده است ، بررسی میکنیم. راه دیگر برای در نظر گرفتن این موضوع قیمت آخرین حرکت یک کوین است ، که منعکس کننده “هزینه” زنجیره ای آن کوین است.

هنگامی که یک کوین در زمان دیگری فروخته می شود ، می توانیم تفاوت بین قیمت واقعی تحقق یافته و قیمت مصرف شده فعلی را برای ارزیابی اینکه آیا مالک به سود یا زیان دست یافته است ، ارزیابی کنیم. ارزش کل کوین های صرف شده در آن روز برآوردی از حجم سرمایه ورودی به بازار را ارائه می دهد ، زیرا هر فروشنده از نظر تعریف با خریدار مطابقت دارد.

از اواخر ماه جولای ، بازار به طور مداوم سود خالص حدود 1 میلیارد دلار در روز را به دست آورده است زیرا قیمت ها از 31 هزار دلار به بیش از 52 هزار دلار افزایش یافته است. این نشان می دهد که یک پیشنهاد خرید بازار را در مسیر صعود حمایت کرده است.

می توان محدوده های سنی کوین های فروخته شده را ارزیابی کرد تا از گروه سرمایه گذارانی که در بازار فعلی فعالیت می کنند ، سنجیده شود. در مورد کوین های بالای 6 ماه ، رفتارهای که در هزینه ها در طول ماه اوت اتفاق افتاده ، افزایش قابل توجهی داشته است ، با این حال هزینه ها تا سپتامبر کاهش یافته است. نسبت خروجی های مصرفی قدیمی از 6ماه در حال حاضر در حدود 4 درصد تسلط بر تمام کوین های فروخته شده است.

دارندگان بلند مدت SOPR دیدگاه دیگری در مورد این رفتار ارائه می دهد و از اوایل ژوئیه به طور فزاینده ای بی ثبات شده است. این شاخص میزان کل سود حاصل از کوین های فروخته شده که بیشتر از 155 روز (5 ماه) قدیمی تر هستند را پیگیری می کند.

ارزش LTH-SOPR 2.0 بدین معناست که در مجموع ، LTH ها 200٪ سود از کوین های فروخته شده خود در آن روز دریافت کردند.

ما همچنین می توانیم این مشاهدات را برآورد کنیم تا مبنای هزینه کل برای LTH هایی که کوین مصرف می کنند را با تقسیم قیمت BTC بر ارزش LTH-SOPR تخمین بزنیم.

LTH-SOPR ارزش2.0 در قیمت 36هزار دلار بیتکوین یک تراکم LTH بر اساس هزینه 36K/2.0 = هزینه 18 هزار دلار را ارائه می دهد.

بنابراین افزایش نوسانات در شاخص LTH-SOPR نشان می دهد که LTH ها کوین هایی را مصرف می کنند که در طیف گسترده ای از مبنای هزینه انباشته شده اند:

Lower Bound LTH-SOPR = 1.5 نشان می دهد که کوین های فروخته شده بین 24 تا 31 هزار دلار فقط هزینه دارند

Upper Bound LTH-SOPR = 2.0 نشان می دهد که کوین های فروخته شده بین 18 تا 23 هزار دلار نیز هزینه دارند

به طور کلی ، دامنه هزینه کل برای کوین های فروخته شده LTH از ماه مه بین 18 تا 31 هزار دلار است. توجه داشته باشید که اینها همه قیمتهای بازار صعودی 2020-21 هستند و نشان می دهد که شاید سرمایه گذاران بلند مدت بیت کوین در حال تبدیل شدن به معامله گران فعالتری هستند ،

سود خود را برمیدارند ، یا شاید از مشتقات حاشیه ای کوین برای محافظت از ریسک استفاده می کنند یا حدس و گمان بیشتری می زنند. نسبت به Q1 و Q2 دیده شده است. همچنین ممکن است برخی عدم قطعیت ها را در مورد ساختار بازار فعلی نشان دهد زیرا کوین هایی با قیمت تمام شده بالاتر و نزدیک به قیمت فعلی ترجیحاً هزینه می شوند.

برای اثبات این امر ، نمودار زیر مبنای هزینه برآورد شده LTH (متوسط آبی 7 روزه) را نشان می دهد که به عنوان قیمت / LTH-SOPR محاسبه شده است. ما می توانیم ببینیم که پس از فروش در ماه مه ، مبنای هزینه کل برای کوین های فروخته شده LTH از پایه 8 هزار دلار افزایش یافت و به محدوده جدید بین محدوده 18 هزار دلار و 31 هزار دلار به بالا محاسبه شد. این نشان دهنده آستانه LTH (155 روز) است که شامل کوین های بالای چرخه های گذشته (20 هزار دلار ATH) ، و همچنین هزینه های بیشتر LTH در طول نوسانات از اواسط ماه مه است.

ترازهای صرافی ها به فروش ادامه می دهد

در حالی که رفتار بازیابی تقریبی نرخ هش بیت کوین فروش در بین گروه های موجود دارندگان بیت کوین قابل مشاهده است ، به نظر می رسد تقاضای بیشتری برای هلد کوین ها از موجودی های صرافی وجود دارد.

به طور کلی ترازهای ارزی در این هفته همچنان در حال کاهش است و به پایین ترین سطح خود در چند سال گذشته یعنی 13.0 درصد عرضه در گردش در این هفته رسیده است. این ترازها صرافی را به سطوحی بر می گرداند که آخرین بار در فوریه 2018 مشاهده شده بود. در نظر داشته باشید که قیمت ها در آن زمان بین 6 تا 10 هزار دلار معامله می شد. هلد کوین پس از مارس 2020 ، با افزایش قیمت از 3.8 هزار دلار به بیش از 64 هزار دلار در آوریل ، نشان دهنده رشد قابل توجه ورودی سرمایه لازم برای برداشتن این حجم نسبی کوین است.

نمودار زنده موجودی Exchange

با پشتیبانی از این مشاهده ، جریان خالص صرافی ها (خروجی) این هفته منفی خوانده می شود ، با خروج فعلی BTC با نرخ -92 هزار بیت کوین در ماه. مشابه نمودار تراز صرافی در بالا ، بازار به طور واضح پارادایم پس از مارس 2020 را از تسلط خالص ورودی ارز به تسلط بر خروج تغییر داد.

ما همچنین می توانیم عملکرد مقایسه ای گروه های مختلف صرافی با ویژگی های جریان تعادل مشابه را بررسی کنیم. اولین گروه صرافی ها شامل Bittrex ، Bitfinex ، Kraken ، Gemini و Binance است.

این جریان ورودی صرافی ها و تعادل مشخصی را در بیشتر سالهای 2020 و 2021 نشان می دهد ، که نشان دهنده افزایش تسلط بر دارایی های کوینی است. Binance و Gemini دریافت کنندگان اصلی این گروه هستند. از زمان فروش ماه مه ، مانده موجودی در این گروه صرافی های کاهش یافته و شاهد خروج متوسط کوین بوده است.

گروه دوم از ویژگی های موجودی صرافی هل در Bitstamp ، OKEx ، Huobi و Coinbase دیده می شود. برای این گروه ، خروجی ها از مارس 2020 ادامه داشته و در هفته های اخیر در واقع افزایش یافته است.

به طور کلی ، تراز خالص بین صرافی ها همچنان در حال کاهش است زیرا ورودی های مشاهده شده در ماه مه جذب بازار شده و به کیف پول سرمایه گذاران منتقل می شود.

نمودار زنده موجودی Exchange

بازیابی بیت کوین و مدل ThermoCap

در ادامه نمایش انعطاف پذیری شبکه ، نرخ هش بیت کوین این هفته دوباره افزایش یافت و به طور تقریبی به 137 Exahash در 7 روز MA رسید. با توجه به كاهش كامل از ركورد بي سابقه در حدود نيمي از شبكه برق هش ، اين بازيابي 52 ~ به اين معناست كه كمتر از يك چهارم هش پيك به صورت آفلاين باقي مي ماند.

در طول سالهای 2020 و 2021 ، ماینر ها نسبت به سیکلهای قبلی بازار روند افزایش هلد را نشان داده اند.

پس از توزیع قابل توجه ماینر ها که در ژانویه تا فوریه 2021 اتفاق افتاد ، ماینر ها 14000 BTC را در پاداش های بدون استفاده از کوین در مدت 6.5 ماه جمع آوری کردند. هزینه متوسط در حدود 1360 BTC در اواخر ماه اوت رخ داد ، با این حال به نظر می رسد روند صعودی در عرضه بدون مصرف مانر ها در حال بازگشت است.

در نهایت ما Thermocap را بررسی می کنیم ، که یک مدل ارزشیابی اساسی برای بیت کوین است که هزینه کل امنیت را تا به امروز نشان می دهد. این مبلغ به عنوان مجموع پاداش های بلاک پرداخت شده به ماینر ها به ارزش دلار از زمان تولید بلوک محاسبه می شود.

راه دیگر برای بررسی این معیار این است که ارزش تجمعی ارائه شده توسط پروتکل بیت کوین را به عنوان پاداش برای ماینرها نشان می دهد. به این ترتیب ، می توان آن را حد بالایی در هزینه تولید برای همه BTC در گردش در نظر گرفت ، با فرض اینکه ماینر ها دنبال سود هستند. اگر 1 میلیارد دلار در مجموع پاداش بلاک ارائه شود ، می توان انتظار داشت که ماینر ها برای به دست آوردن این پاداش هزینه ای بالغ بر 1 میلیارد دلار سرمایه گذاری کنند.

Thermocap در حال حاضر 30.3 میلیارد دلار قیمت دارد در حالی که ارزش بازار بیت کوین 900 میلیارد دلار است. اگر ترموکاپ را “حداکثر هزینه کل تولید BTC” در نظر بگیریم ، بیت کوین در حال حاضر با 29.7 برابر بیشتر از هزینه تولید معامله می شود. این مبلغ 2870 premium حق بیمه برای کل عمر ورودی ماینر ها است!

ما می توانیم این مفهوم را با استفاده از ابزار Workbench یک قدم جلوتر برداریم تا مدل یارانه بلاک بیت کوین را ایجاد کنیم (در اصل توسط جدیدترین افزودنی به تیم تحلیلگر Glassnode ،permabullnino).

در اینجا ما چندین عدد در Thermocap (2x ، 6x ، 32x و 64x) را محاسبه می کنیم تا منعکس کننده حق بیمه رو به رشد شبکه بیت کوین بالاتر از هزینه کل تولید آن باشد. ما می توانیم برخی رفتارهای جالب را تشخیص دهیم:

هر چرخه به حداقل حق بیمه پولی در پایان بازارهای نزولی می افزاید. Thermocap خام (1x) بازار نزولی 2011 را گرفت ، 2x Thermocap بازار 2015 را به خود اختصاص داد و 6x Thermocap برای 2018-19 و مارس 2020 پشتیبانی می کرد.

با افزایش بیش از حد بازار و فراتر رفتن هزینه تولید چند برابری ، عموماً صعودهای چرخه صعودی بین 32 تا 64 برابر به اوج خود رسیده است.

در قیمت های فعلی ، مدل برتر 64x Thermocap نشان دهنده ارزش بازار بیت کوین 1.94 تریلیون دلار (قیمت 103 هزار دلار BTC) است. بیت کوین در حال حاضر اندکی تحت مدل 32 برابر ترموکاپ ، که در 969 میلیارد دلار قرار دارد ، معامله می شود.

در نهایت ، ما می توانیم این پدیده را با در نظر گرفتن نسبت بین مارکت کپ و ترموکاپ مشاهده کنیم. این نوسان سایز نشان دهنده میزان تغییر در پرمیوم بیت کوین نسبت به هزینه کل تولید آن است.

ما می توانیم ارزش کف فوق الذکر یا “حداقل حق پریمیوم” را که در پایین ترین سطح هر چرخه بازار قرار دارد ، افزایش دهیم. همچنین می توان اوج چرخه های صعودی بازار را در سطوح نسبتاً یکنواخت و بیش از 32 برابر مدل ترموکاپ مشاهده کرد.

کاهش ۲۸٪ سختی شبکه بیت کوین؛ اصلاح قیمت BTC در راه است؟

رکورد کاهش سختی استخراج شبکه بیت کوین با سقوط ۲۸٪ آن در ۳ جولای (۱۲ تیر) شکسته شد. نسبت قیمت بیت کوین به سختی استخراج در شبکه یک سیگنال مهم برای تریدرها است. البته یک پیش‌بینی دیگر نیز وجود دارد که بر اساس آن بزرگ‌ترین رمز ارز بازار تا اکتبر امسال (مهر ماه) به کف قیمت خود نخواهد رسید.

تیموتی پیترسون (Timothy Peterson) در یک رشته توییت روز جمعه به نسبت قیمت بیت کوین و سختی استخراج آن اشاره کرد و اعلام کرد روند نزولی فعلا تمام نشده است.

سختی استخراج شبکه Bitcoin روز شنبه در بلوک ۶۸۹،۴۷۲ به میزان تقریبی ۲۷.۹۴٪ کاهش پیدا کرد و رکورد بزرگ‌ترین افت این شاخص را جابجا کرد.

این کاهش به دلیل ممنوعیت استخراج بیت کوین در چین و مهاجرت ماینرها از این کشور و در پی آن پایین آمدن نرخ هش شبکه اتفاق افتاده است.

برای ماینرهایی که در حال حاضر فعال هستند این اتفاق خوشایندی خواهد بود. سختی استخراج با تغییر هش‌ریت شبکه به صورت خودکار محاسبه می‌شود و با کاهش آن، استخراج بیت کوین پرسودتر خواهد شد.

ماینرهایی که در حال حاضر غیرفعال شده‌اند تا ماه‌ها بعد به جایگاه قبلی خود باز نخواهند گشت. در این مدت با افزایش تدریجی هش‌ریت شبکه، سختی استخراج نیز افزایش می‌یابد و رقابت برای به دست آوردن پاداشی ثابت بیشتر می‌شود.

اصطلاحی در میان ماینرها وجود دارد که می‌گوید قیمت، هش‌ریت شبکه را دنبال می‌کند. با این حال یک الگویی مخالف این نظریه وجود دارد که رفتار قیمت در آینده را به شکلی متفاوت نشان داده است.

پیترسون عنوان کرده است رابطه میان قیمت و هش‌ریت شبکه تنها برای پیدا کردن اوج قیمت در بازه‌های کوتاه مدت مفید است. نمودار قیمت بیت کوین روندهای صعودی را در سال‌های ۲۰۱۳ و ۲۰۱۷ نشان می‌دهد. قله‌های قیمتی ثبت شده کنونی متناظر با اوج قیمت رمز ارز BTC در هر چرخه ۴ ساله هاوینگ آن هستند.

نمودار قیمت در سال ۲۰۲۱ مشابه به همین چرخه‌ها است. اما از ماه می تاکنون، نسبت این رابطه به سمت عدد یک حرکت می‌کند که در آن لحظه قیمت بیت کوین باید به صورت کامل اصلاح شده باشد. پیترسون می‌گوید:

بر اساس روند کنونی تابع P(h) از بین رفتن حباب قیمت در ۳۱ اکتبر خاتمه می‌یابد. این نسبت هر ترکیبی از هش‌ریت‌های بزرگ‌تر و قیمت‌های کمتر را شامل می‌شود. بنابراین افزایش هش‌ریت و ثابت ماندن قیمت بیت کوین نیز به پایان یافتن حباب منجر می‌شود.

به عبارت دیگر بازگشت ماینرها می‌تواند از کاهش قیمت به آن اندازه که اخیرا با آن مواجه بودیم جلوگیری کند، اما تریدرهای بازار باید برای بازگشت سطوح بالاتر قیمت بیش از پیش منتظر بمانند. البته پیترسون به همراه این تحلیل هشدار داد و اعلام کرد این مدل بسیار ساده است و ایرادات زیادی دارد و حتی خود او نیز از آن استفاده نمی‌کند.

البته تحلیل‌گران دیگری روند قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۱ را به سال‌های گذشته تشبیه کرده‌اند که در آنها ابتدا قیمت اوج می‌گیرد و پس از آن اصلاح می‌شود و در نهایت تا اوج تاریخی خود صعود می‌کند.

نمودار BTC/USD سومین کندل قرمز ماهانه خود را ثبت کرده است. با این حال بر اساس مدل انباشت به جریان این رفتار در ابتدای سال ۲۰۱۹ تکرار شده است. در آن زمان بیت کوین به تازگی آخرین اصلاح بزرگ خود را پشت سر گذاشته بود.

پلن‌بی (PlanB) خالق مدل انباشت به جریان عنوان کرده است روند ۶ ماه آینده برای این مدل بسیار حیاتی است.

ماینر های بیت کوین از فوریه 600 میلیون دلار BTC استخراج کرده اند

ارزروز: به گزارش ارائه دهنده تجزیه و تحلیل آن‌چین Glassnode، ماینر ها در حال جمع آوری بیت کوین هستند. یکی از عوامل موثر را می‌توان بهبودی هش ریت دانست.

Glassnode در گزارش بیستم سپتامبر خود، اظهار داشت که موجودی ماینر ها در حال افزایش است. کیف پول‌های مربوط به ماینرها، 14000 بیت کوین (به ارزش تقریبی 600 میلیون دلار) در شش ماه و نیم گذشته ذخیره کرده اند.

در این گزارش همچنین اشاره شده است که در بازار گاوی سالهای 2020 و 2021، نسبت به دوره‌های قبلی، ماینر ها بیت کوین بیشتری در اختیار داشته اند. ماینرها معمولاً برای تأمین هزینه‌های خود، از جمله قبض برق و سخت افزار، BTC می‌فروشند.

عدم عرضه بیت کوین توسط ماینر ها. منبع Glassnode

روند ذخیره بیت کوین همچنان ادامه دارد زیرا هش ریت شبکه بیت کوین در سه ماهه گذشته بهبود یافت. در میان گمانه زنی‌ها در مورد خروج عمده ماینر های چینی، Glasnnode گزارش داد که قدرت هش بیت کوین در اواخر ماه ژوئن 51 درصد کاهش یافته و به پایین ترین سطح، 90 اگزاهش رسید.

بر اساس میانگین متحرک هفت روزه، قدرت هش شبکه با 137 اگزاهش حدود 52 درصد بهبود یافته است. بازیابی هش ریت نشان می‌دهد که ماینر ها مجدد به فعالیت خود بازگشته اند. هش‌ریت بیت‌کوین در حال حاضر 34 درصد زیر بالاترین سطح خود یعنی 184 اگزاهش در ماه می قرار گرفته است.

افت سهام ماینر ها بیت کوین

علی رغم افزایش موجودی ماینر ها و بازیابی نرخ هش، سهام شرکت‌های استخراج کننده نیز روند نزولی داشت. زیرا بازارهای مالی گسترده‌تر نگرانند که “اورگراند” غول املاک چینی ممکن است به زودی وام‌های خود را لغو کند. Blockchain Riot که امسال هزینه زیادی برای ایجاد مرکز داده جدید در تگزاس و افزایش ظرفیت هش خود کرده است، از آغاز معاملات روز دوشنبه با افت 2.4 درصدی قیمت سهام خود مواجه شده است. Marathon و Hive Blockchain نیز هر دو از صبح روز دوشنبه با 1.5 درصد، کاهش نسبتاً ناچیزی داشتند.

به گفته CoinGecko، سهام ماینر ها در هفته گذشته عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین داشته است. BTC بیش از 10 درصد سقوط کرده و در زمان نگارش این مقاله با 42730 دلار معامله شده است.

بزرگترین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در 40 سال گذشته؟ 5 نکته مهم این هفته بیت کوین

فدرال بازیابی تقریبی نرخ هش بیت کوین رزرو یک حرکت تورمی را آماده می کند که می تواند به عنوان “پتک” برای دارایی های رمزنگاری و ریسک عمل کند.

بیت کوین (BTC) پس از کمترین بسته شدن هفتگی از ماه جولای، یک هفته دیگر با اعلامیه های کلان “بزرگ” روبرو است.

پس از چند روز ضرر پس از آخرین داده‌های تورم از ایالات متحده، BTC/USD، مانند آلت‌کوین‌ها و دارایی‌های ریسک به طور کلی، نتوانسته است بهبود یابد.

بزرگترین ارز دیجیتال هنوز 20000 دلار را به حمایت قانع کننده تبدیل نکرده است و با شروع سومین هفته کامل سپتامبر، خطر دوباره این است که این سطح بتواند به عنوان مقاومت عمل کند.

گاوها نگرانی زیادی در مورد آن دارند – در روزهای آینده فدرال رزرو در مورد افزایش بعدی نرخ بهره تصمیم می گیرد، چیزی که بازار را بسیار فراتر از احساسات صرفاً تحت تأثیر قرار می دهد.

علاوه بر این، پیامدهای مرج اتریوم همچنان ادامه دارد ، در حالی که در صرافی منحل شده Mt. Gox، بازپرداخت به طلبکاران ابر بالقوه دیگری را به چشم انداز قیمت بیت کوین اضافه می کند.

بیگ اینکام نگاهی به پنج عامل بالقوه متحرک بازار می اندازد تا در هفته آینده بیت کوین را زیر نظر داشته باشد.

افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در کانون توجه است

رویداد اصلی هفته به شکل تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ های بهره کلیدی است.

پس از اینکه چاپ شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در ماه آگوست “گرمتر” از حد انتظار شد، فدرال رزرو برای پاسخگویی تحت فشار قرار خواهد گرفت.

به این ترتیب، طبق گزارش CME FedWatch Tool از 19 سپتامبر ، بازار اکنون به طور کامل با حداقل 75 واحد افزایش نرخ وجوه فدرال رزرو قیمت گذاری کرده است و شانس 100 امتیاز پایه را کاهش نمی دهد.

افزایش 100 واحدی اولین اقدام فدرال رزرو از اوایل دهه 1980 خواهد بود.

نمودار احتمالات نرخ هدف فدرال رزرو از 19 سپتامبر 2022. منبع: CME Group

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) قرار است در 20 تا 21 سپتامبر تشکیل جلسه دهد و بیانیه ای را منتشر کند که افزایش و حمایت فدرال رزرو از رقم مربوطه را تایید می کند.

مایک مک‌گلون، استراتژیست ارشد کالا در بلومبرگ، در مصاحبه‌ای گفت: «فدرال رزرو به این زودی تسهیل نخواهد شد و این طبیعت کلاسیک بشر است، زیرا اکنون ما از این مزیت برخورداریم که می‌دانیم اشتباهات آن‌ها با کاهش زیاد تا چه حد مرتکب شده‌اند. مصاحبه با کیتکو در آخر هفته

او گفت که رشد دارایی‌های ریسک از زمان سقوط مارس 2020 «بسیار به یک طرف تغییر کرده است»، و اکنون «بسیار واضح است» که تغییر شکل خواهد گرفت.

مک گلون ادامه داد: کریپتو در بازنشانی کلی بازار نقش خواهد داشت و بیت کوین در نهایت جلو خواهد آمد، مک گلون با تکرار یک تئوری طولانی مدت در مورد آینده این ارز دیجیتال. طلا نیز عملکرد بهتری خواهد داشت، اما برای هر دو، درد اول است.

او خلاصه کرد: «متاسفانه، برای اینکه فدرال رزرو این پتک را متوقف کند، دارایی های ریسک باید با سفت کردن آن ها متوقف شوند.

یک حرکت 100 امتیازی در این هفته این روند را تسریع می‌کند، که اکنون شاهد کاتالیزورهایی از سوی بانک‌های مرکزی فراتر از ایالات متحده است، زیرا این بانک‌ها در ابتدا برای شروع افزایش نرخ‌ها برای مبارزه با تورم کند بودند.

در همین حال، حساب محبوب تحلیلی توییتر Games of Trades گفت که زمان بحران برای S&P 500 قبل از شروع معاملات وال استریت است.

کوین سونسون، تحلیلگر و مفسر هم چنین گفت : «در مواقعی مانند این، با عدم قطعیت عمده در سراسر جهان، بازار کریپتو بدون اجازه سهام کار زیادی انجام نخواهد داد.

قیمت اسپات پس از بسته شدن ضعیف هفتگی کاهش می یابد

هفته گذشته شاهد افزایش بادهای دنباله دار برای بیت کوین بودیم که منجر به کاهش قیمت بیت کوین شد.

داده‌های تریدینگ ویو نشان می‌دهند که BTC/USD بیش از 2000 دلار در یک شمع هفتگی از دست داد و به زیر 20000 دلار بسته شد که کمترین میزان بسته شدن از ماه جولای است.

بسته شدن با رکود شدیدی همراه شد که در آن جفت به زیر 19000 دلار سقوط کرد.

نمودار شمع 1 ساعته BTC/USD

خلق و خوی نزولی شاید قابل درک باشد – مرج اتریوم به یک رویداد «خبر فروش» تبدیل شد و همراه با محرک‌های کلان، به فرار دارایی‌های ریسک جدید کمک کرد.

اکنون، تحلیلگران در حال بررسی شانس این هستند که روند نزولی حداقل تا زمانی که اعلام نرخ بهره فدرال رزرو به تصویب برسد، باقی بماند.

منابع تجزیه و تحلیل وان چین Material Indicators در بخشی از پستی در 18 سپتامبر به دنبال کنندگان توییتر گفت: “BTC در آخر هفته به پایان رسیده است، اما همیشه پتانسیل کمی برای نوسانات قبل از بسته شدن وجود دارد.”

“اعلامیه های اقتصادی و فدرال رزرو در هفته آینده دوباره همه چیز را تند خواهد کرد.”

نمودار همراه، وضعیت بازی را در دفتر سفارش بایننس نشان می‌دهد، با پشتیبانی حدود 19800 دلار از زمان عدم تداوم قیمت.

روز قبل، Material Indicators استدلال کرده بود که به همین ترتیب، تصور اینکه از افت عمیق‌تر اجتناب شود، فایده چندانی ندارد. با قضاوت از کتاب سفارش، اقدام مناقصه هنوز به اندازه کافی قوی نبود که سطوح فعلی را پشتیبانی کند.

با در نظر گرفتن اینکه چه زمانی ممکن است پایین آمدن کلان اتفاق بیفتد، در همین حال، معامله گر محبوب Cheds در سه ماهه چهارم امسال شرط بندی کرد و بیت کوین را “در مسیر درست” توصیف کرد.

او در توییت دیگری به پایان هفتگی اضافه کرد: «دلار بیت کوین هفتگی شروع به فشار دادن محدوده پایین می‌کند».

در زمان نوشتن این مقاله در بایننس و FTX، شورت‌ها انباشته می‌شدند که نشان‌دهنده تلاشی هماهنگ برای پایین آوردن بازار توسط معامله‌گران مشتقات است. نینجا استدلال می‌کرد که این حساب محبوب ، در نهایت فراتر از افتتاحیه وال استریت موفق نخواهد بود.

کویل دلار آمریکا به زیر اوج چند دهه ای رسید

در همین حال، به شدت چشم به یک بالاترین کلان بالقوه، دلار آمریکا است، که از زیان هایی که پس از چاپ CPI دیده می شود، بازگشت کرده است.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که یک باد مخالف کلاسیک برای کریپتو است، در حال حاضر در زیر 110 قرار دارد و برای چند روز تثبیت شده است.

این شاخص در اوایل این ماه به 110.78 رسید که بالاترین میزان از سال 2002 بود، در حالی که از تداوم اصلاحات قابل توجه جلوگیری کرد.

هایلند هفته گذشته در تحلیل آینده نزدیک هشدار داد که یک “ضربه جدید برای DXY” با “رویداد تسلیم شدن” در دارایی های ریسک همراه خواهد بود.

نگاهی به همبستگی معکوس بین DXY و BTC/USD در عین حال تأثیر حرکت‌های تند رو به بالا اولی را بر دومی تأیید می‌کند.

شاخص دلار آمریکا (DXY) در مقابل نمودار 1 روزه BTC/USD. منبع: TradingView

اتریوم بلوز پس از مرج را دریافت می کند

در یک هفته پس از مرج بسیار تحسین شده ، اتر (ETH) در حال تجربه یک نزول بزرگ از تبلیغات است.

در اقدامی که ممکن است سهم بازار را به نفع بیت کوین منحرف کند، ETH/USD هفته گذشته 25 درصد کاهش یافت.

در حال حاضر این جفت ارز زیر 1300 دلار معامله می شود که پایین ترین سطح از 16 جولای است.

نمودار شمع 1 ساعته ETH/USD (بایننس). منبع: TradingView

سونسون هشدار داد : «اتریوم نتوانست حمایت حیاتی خود را حفظ کند.

در همین حال، متیو هایلند، تحلیلگر، هدف 1000 دلاری را برای ETH/USD تعیین کرد و افزود که 1250 دلار “باید به عنوان یک حمایت نگه داشته شود.”

در مقابل بیت کوین، اتریوم در طول هفته تا 19 درصد کاهش یافت و سهم بیت کوین از کل بازار ارزهای دیجیتال از 14 سپتامبر 1.2 درصد افزایش یافت.

برای معامله‌گر معروف CryptoGodJohn، با این وجود همه چیز برای یک فرصت «ورود نسلی» در جفت بود.

سامسون موو، مدیر عامل استارت آپ پذیرش بیت کوین JAN3، کمتر مشتاق بود، که خاطرنشان کرد در حالی که ETH/USD هنوز در سطوح فعلی بالاتر از میانگین متحرک 200 هفته ای (WMA) است، بیت کوین کمتر از معادل خود است.

200 WMA به عنوان یکخط روند مهم در طول بازارهای خرس کریپتو و بازپس گیری آن پس از از دست دادن آن به عنوان پشتیبانی، از لحاظ تاریخی نشان دهنده بازگشت به قدرت است.

عرضه غیرفعال بیت کوین همچنان رو به افزایش است

داده‌های وان چین تایید می‌کنند، حتی با وجود اینکه نوسانات اخیر قیمت‌ها افزایشی را در فعالیت‌های زنجیره‌ای مشاهده می‌کند، هدلرها عزم خود را حفظ کرده‌اند.

به گفته شرکت تحلیلی گلس‌نود، سکه‌هایی که برای مدت حداقل پنج سال نگهداری می‌شوند تنها یک روند را نشان می‌دهند: افزایش.

در داده‌های جدید روز، گلاس‌نود تأیید کرد که درصد عرضه بیت‌کوین آخرین بار در سپتامبر ۲۰۱۷ یا قبل از آن فعال بوده است به بالاترین حد خود یعنی ۲۴.۸ درصد.

آخرین بار عرضه درصد بیت کوین، نمودار 5+ سال پیش فعال بوده است. منبع: Glassnode/ توییتر

در همین حال، میزان عرضه آخرین فعال بین پنج تا هفت سال پیش، به بالاترین حد خود در تقریباً دو سال گذشته رسید: 1.01 میلیون بیت کوین.

آخرین بار عرضه بیت کوین نمودار 5-7 سال پیش فعال بود. منبع: Glassnode/ توییتر

در همان زمان، سکه‌های «جوان‌تر» نیز در حال حرکت هستند و براکت 6 تا 12 ماهه بالاترین قیمت‌های پنج ماهه خود را مشاهده می‌کند.

با این وجود، روند بلندمدت در میان سرمایه‌گذاران باتجربه زمانی که صحبت از بیت‌کوین به میان می‌آید، واضح است، همانطور که سهم عرضه توسط دارندگان بلندمدت (LTHs) مشهود است.

گلاسنود هفته گذشته توضیح داد: «تامین LTH حجم بیت کوینی است که به مدت 155 روز خاموش بوده است و از نظر آماری کمترین احتمال را دارد که در طول نوسانات بازار خرج شود .»

همانطور که کوین بیگ اینکام گزارش داد، پس از رویداد CPI، جریان بیت کوین به صرافی ها بیشترین آمار یک روزه خود را در چند ماه گذشته داشته است.

نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات بیگ اینکام نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است، شما باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهید.

سختی شبکه بیت کوین چیست (Difficulty) و چرا اهمیت دارد؟

سختی شبکه یا سختی استخراج تابع کنترلی است که هدف آن ثابت نگه داشتن میانگین زمانی است که یک بلاک در شبکه بلاکچین ایجاد می‌شود. در ارزهای دیجیتالی قابل استخراج مانند بیت کوین وجود متغیر سختی شبکه ضروری است. اما منظور از سختی شبکه بیت کوین چیست؟ با کم یا زیاد شدن سختی شبکه چه اتفاقی خواهد افتاد؟ در این مقاله تصمیم داریم به تمام این سوالات پاسخ دهیم؛ همچنین شما می‌توانید برای خرید بیت کوین به سایت والکس مراجعه کنید.

عملیات استخراج یا ماینینگ

اساس کار ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین که از سازوکار ماینینگ استفاده می‌کنند، حل کردن یک مسئله رمزنگاری شده دشوار به نام «هش» است. کامپیوترهای قدرتمند ماینرها اعداد را یکی پس از دیگری امتحان می‌کنند تا سرانجام به نتیجه درست برسند.

هر کدام از ماینرها که بتواند جواب درست را پیدا کند، یک بلاک جدید به زنجیره بلاک‌های قبلی اضافه خواهد شد. پس از آن که سایر ماینرها عملیات را تایید کردند، استخراج انجام می‌شود و پاداش استخراج به ماینری که بلاک جدید به بلاکچین اضافه کرده است، تعلق می‌گیرد.

تابع هش چیست و هش ریت چه معنایی دارد؟

هش یک تابع ریاضی است و تقریباً در همه برنامه‌های امنیتی مانند ذخیره امن کلمه عبور، پیدا کردن سوابق تکراری، ذخیره سریع و بازیابی اطلاعات و ساخت امضای دیجیتال استفاده می‌شود. این تابع ورودی با مقدار متغیر مانند حروف، اعداد و تصویر و غیره را دریافت می‌کند و به یک خروجی با طول ثابت تبدیل می‌کند. مقادیری که توسط تابع هش برگردانده می‌شود، هش نامیده می‌شود. تصویر زیر عملکرد هش را نشان می‌دهد.

تابع هش اساس کار استخراج ارزهای دیجیتال است. الگوریتم‌های هش، ارز دیجیتال‌ را با استفاده از عملیات خاص رمزگذاری می‌کنند. سپس افرادی که به دنبال استخراج ارزهای دیجیتال هستند، با استفاده از دستگاه‌های خود به دنبال رمزگشایی الگوریتم ارز رمزنگاری شده هستند.

هش ریت به کل قدرت محاسباتی ترکیبی گفته می‌شود که برای استخراج و پردازش معاملات در بلاکچین اثبات کار مانند بیت کوین و اتریوم استفاده می‌شود. به عبارت ساده‌تر، هش‌ ریت تعداد هش‌هایی را نشان می‌دهد که استخراج کنندگان برای رسیدن به پاداش تولید می‌کنند. واحد اندازه‌گیری هش ریت، هش بر ثانیه یا H/s است.

اهمیت سختی شبکه بیت کوین

سختی شبکه (Network Difficulty) متغیری است که متوسط زمان موردنیاز برای ایجاد یک بلاک رمزارز را در طول مدت زمان مشخصی ثابت نگه می‌دارد. در واقع همین متغیر است که رمزارزها را نسبت به کاهش یا افزایش تعداد ماینرها انعطاف‌پذیر می‌کند.

اگر سختی شبکه وجود نداشته باشد، با افزایش تعداد ماینرها میانگین مدت زمان پیدا شدن هر بلاک به کمتر از ده دقیقه کاهش پیدا خواهد کرد. بنابراین هیچ محدودیتی برای ماینر‌ها وجود نخواهد داشت و بلاک‌ها در کمتر از مدت زمان تعیین شده، ایجاد خواهند شد. حتی ممکن است این زمان به ثانیه کاهش پیدا کند. در این صورت با مشکل تورم و تولید بی رویه رمزارزها مواجه می‌شویم.

ارتباط سختی شبکه بیت کوین و هش ریت

سختی شبکه بیت کوین با هش ریت ارتباط مستقیم دارد. با بیشتر شدن تعداد استخراج کنندگان و وارد شدن تجهیزات بیشتر در شبکه بیت کوین، تلاش برای رسیدن به پاداش افزایش پیدا می‌کند؛ در نتیجه سختی استخراج هر بلاک بیشتر می‌شود. در نهایت با بیشتر شدن سختی شبکه، هش ریت نیز بالاتر می‌رود؛ زیرا استخراج کنندگان برای حل هر بلاک باید حدس‌های بیشتری بزنند.

سختی شبکه بیت کوین چه چیزی را نشان می‌دهد؟

سختی شبکه‌ بیت کوین در واقع یک واحد اندازه‌گیری است که در فرآیند استخراج بیت کوین از آن استفاده می‌شود. این متغیر نشان می‌دهد که یافتن هشِ مناسب برای هر بلاک چقدر دشوار است یا به عبارت دیگر، حل یک معمای رمزنگاری‌ شده چقدر سخت است.

نمودار سختی شبکه بیت کوین

مقدار سختی استخراج شبکه مقدار ثابتی نیست و بسته به تعداد استخراج‌کننده‌های شبکه، تغییر می‌کند. در شبکه بیت کوین، سختی استخراج شبکه پس از استخراج ۲۰۱۶ بلوک در شبکه، به طور خودکار تنظیم می‌شود. تغییر سختی شبکه بیت کوین به فاکتورهای مختلفی مانند تعداد شرکت‌کنندگان در شبکه‌ استخراج و مجموع قدرت هش آن‌ها بستگی دارد.

به عنوان مثال اگر تعداد ماینرهای شبکه افزایش پیدا کند، مجموع نرخ هش شبکه بیت کوین نیز افزایش می‌یابد. بنابراین برای آن که زمان ایجاد هر بلاک در حدود ۱۰ دقیقه باقی بماند، سختی شبکه بیت کوین بیشتر می‌شود. به عبارت دیگر، هدف سختی شبکه این است که با افزایش فعالیت ماینرها، استخراج بیت کوین سریع‌تر انجام نشود.

محاسبه سختی شبکه بیت کوین

سختی شبکه بیت‌ کوین با هر ۲۰۱۶ بلاک جدید، تقریباً هر دو هفته تغییر می‌کند. یعنی هر بار که ۲۰۱۶ بلاک در زنجیره بلاک‌ها ساخته می‌شود، برای تولید هر بلاک زمانی حدود ۱۰ دقیقه صرف می‌شود. حال اگر تعداد ماینرها افزایش پیدا کند یا زمان حل معمای رمزنگاری‌ شده بیشتر یا کمتر شود، سختی شبکه لازم است که خود را با تعداد ماینرها تطابق بدهد.

مثال برای محاسبه سختی شبکه بیت‌ کوین:

اگر فرض کنیم با زیاد شدن تعداد ماینرها زمان حل بلاک ها در دو هفته ۱۹۰۰۰ دقیقه باشد، با روش زیر می‌توان میزان تغییر سختی شبکه را محاسبه کرد:

زمان حل شدن ۲۰۱۶ بلاک در مدت زمان تقریبی ۱۰ دقیقه برابر با ۲۰۱۶۰ دقیقه است. بنابراین از طریق تناسب زیر متوجه می‌شویم که سختی شبکه باید ۳/۱ برابر حالت قبلی شود.

۰۶/ ۱= 19000 ÷ ۲۰۱۶۰

اگر این نسبت بیشتر از ۱ باشد، نشان دهنده این است که ماینرها با سرعت بیشتری عمل استخراج را انجام داده‌اند. در صورتی که این نسبت کمتر از ۱ باشد، توانایی ماینرها نسبت به حالت قبلی کاهش داشته است.

کدام ارزهای دیجیتال سختی شبکه دارند؟

ارزهای دیجیتالی که قابلیت استخراج دارند و یا به اصطلاح سازوکار آن‌ها اثبات کار است، برای کنترل افزایش یا کاهش تعداد ماینرها نیاز به سختی شبکه دارند. اگر چه اغلب افراد تنها بیت کوین را به عنوان ارز دیجیتال قابل استخراج می‌دانند اما ارزهای دیگری نیز وجود دارند که گزینه مناسبی برای استخراج و به دست آوردن سود هستند. برخی از بهترین رمزارزها برای استخراج عبارتند از:

۱. اتریوم (Ethereum)

رتبه دوم بازار ارزهای دیجیتال بعد از بیت کوین به اتریوم تعلق دارد. هر چند اتریوم مانند بیت کوین در دسته رمزارزها بازیابی تقریبی نرخ هش بیت کوین قرار می‌گیرد اما کاربردهای متفاوتی دارد. با توجه به آینده روشن اتریوم، این ارز دیجیتال به عنوان یک ارز محبوب برای استخراج به شمار می‌رود.

۲. مونرو (Monero)

ارز دیجیتال مونرو در سال‌های اخیر با سرعت زیادی پیشرفت کرده است و در بین بیست ارز دیجیتال برتر بازار قرار دارد. مهم‌ترین ویژگی این ارز دیجیتال برخوردار بودن از امنیت بالا و تمرکززدایی است. بیشترین کاربرد مونرو به خاطر آدرس‌های پنهان و پیگیر گریز بودن تراکنش‌ها در موقعیت‌‌هایی است که به حداکثر محرمانگی نیاز است.

۳. زی‌کش (Zcash)

زی‌کش یک شبکه پرداخت غیرمتمرکز همتا به همتا و مبتنی بر استخراج (ماینینگ) است. این ارز دیجیتال امکان انجام تراکنش‌های خصوصی را برای کاربران خود فراهم می‌کند. زی‌کش به صورت اثبات کار (تایید تراکنش‌ها با ماینینگ) کار می‌کند و الگوریتم استخراج آن «Equihash» نام دارد.

۴. گرین (Grin)

ارز دیجیتال گرین اولین پیاده‌سازی از میمبل ویمبل است. این ارز دیجیتال با استاندارد اثبات کار فعال است و به همین دلیل در دسته ارزهای قابل استخراج قرار می‌گیرد. مهم‌ترین تفاوت گرین با بیت کوین در این است که ارز دیجیتال گرین هیچ محدودیتی برای تولید ندارد، در حالی که بیت کوین محدودیت کوین دارد.

صحبت پایانی

سختی شبکه بیت‌ کوین با کم یا بیشتر شدن، زمان ایجاد بلاک را در هر ده دقیقه ثابت نگه می‌دارد. در صورت کاهش یا افزایش این زمان، سختی شبکه خود را با تعداد ماینرها تطابق می‌دهد تا این نرخ به حالت استاندارد بازیابی تقریبی نرخ هش بیت کوین خود بازگردد. هر چند در این مقاله تنها در مورد سختی شبکه بیت کوین صحبت کردیم اما اساس کار سختی سایر ارزهای دیجیتال نیز مشابه است. توصیه ما این است قبل از شروع استخراج یک رمزارز، سختی شبکه آن را نیز بررسی کنید؛ زیرا برای رقابت در یک شبکه با سختی بالا شما نیازمند صرف هزینه بیشتری خواهید بود.